Orbit Post Sitemap
SK Hynix Q3-rapport, det jeg helst vil høre om er produksjonsutbyttet for HBM4, ikke bare hvor mange ordre som er mottatt.
Selskapet skal offentliggjøre tredje kvartalsresultater 28. oktober. Om HBM4 kan øke kvartalsresultatet, kan vi ikke fastslå på forhånd.
Nye produkter har høye priser og er selvsagt attraktive, men hvor mange godkjente produkter som kan produseres påvirker også kostnadene. Spesielt med komplekse stable- og pakkeprosesser; etter at ordrene er sikret, må leveransene være stabile for å virkelig vise lønnsomhet.
SK Hynix har tidligere understreket viktigheten av utbytte, kvalitet og leveringskapasitet. Denne gangen ser jeg mer frem til å se om disse fordelene opprettholdes når neste generasjons produkter øker i volum.
Hvis inntektsveksten følges av god kostnadskontroll, vil veksten være mer overbevisende; hvis høyere kostnader påløper for å møte leveringsfrister, kan resultatforbedringen gå tregere enn markedet forventer.
Jeg er optimistisk for HBM-etterspørselen, men det er ikke lenger like lett å bli imponert bare av ordene "neste generasjons produkter". Konkurrentene utvikler også teknologien, og kundene vil til slutt sammenligne ytelse, pris og leveringsstabilitet.
Det som virkelig får meg til å øke vurderingen, er at selskapet konsekvent leverer komplekse produkter til rett tid og med rett kvalitet. Alle blir begeistret når parametrene lanseres, men når regnskapet kommer, ser vi hvordan fabrikken faktisk presterer.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ 【Q4 etterspørselsgjennomgang: Makroprisøkning, tre funksjonsmoduler ruller kollektivt tilbake】
Middelhavs oljepris 116,72 dollar, ny seksukers topp, WTI over 103, sannsynlighet for 25 bp renteøkning i desember slått til 74,8 % av CME. Etterspørselsbeskrivelse er bare én setning: risikable eiendeler reduseres først.
Modul A · $BTC: Nåværende pris rundt 80900. Brukerdata er splittet – netto innstrømning på ca. 1,07 milliarder de første tre dagene, torsdag netto utstrømning på 635,6 millioner, som visket ut nesten 60 %, og akkumulert netto utstrømning på ca. 176 millioner i oktober. Konklusjon: Innstrømningen er gråskalatesting, ikke offisiell volumøkning; prisen kollapset ikke fordi salgspresset heller ikke økte, det er ikke en bunnstøttende logikk som virker.
Modul B · $ETH: 2 383, 2 400-nivået testes gjentatte ganger. ETF-siden har akkumulert netto utstrømning på ca. 1,18 milliarder i oktober, BlackRock ETHA er den største utstrømningskilden. Men andelen av innsats i hele nettverket er rekordhøy på ca. 36 %, hvaler låser, ETF-er innløser, samme eiendel kjører to sett KPI-er.
Modul C · $SOL: 102–103. Alpenglow lansert, endelighet redusert fra 12,8 sekunder til 150 millisekunder, versjonsleveringskvaliteten er god; prisen falt fra 108 til 104, ETF hadde netto innstrømning bare to handelsdager i oktober, akkumulert netto utstrømning på ca. 68 millioner. Typisk «funksjonslansering fører til brukerflukt»
Oppsummeringskonklusjon: Når makro endres, absorberer de tre modulene først en runde for hele systemet. ETF-kjøp opprettholder stabilitet, driver ikke vekst.$XRP
Tilbakegangen er større enn BTC, hvordan kan betalingsbruken bli til støtte?
I dagens morgen snapshot for spotmarkedet var XRP sin 24-timers prisendring -1,31 %, med et område på 1,2818—1,3308 USDT.
Betaling innebærer ikke nødvendigvis langsiktig beholdning av tokens. Rask oppgjørs- og omløpshastighet, kort kapitalopphold, kan føre til økt forretningsaktivitet, men kjøpspresset i sekundærmarkedet øker ikke nødvendigvis i samme takt.
Sjekk tokenets faktiske bruk og vedvarende etterspørsel; hvis det bare er forretningssynlighet mens den relative prisen fortsetter å falle, kan ikke kortsiktig betalingsnarrativ brukes til å forklare undervurdering.De mest ekstreme myntene de siste dagene må være $IRYS, som har steget nesten 250 % på 24 timer, med en omsetning på flere milliarder dollar 🤯
Men jeg anbefaler virkelig ikke å hoppe på nå. På 1-timers diagrammet var den fortsatt litt over 0,02 for to dager siden, begynte å øke volumet kl. 23 i går kveld, og kl. 3 om natten nådde den en skygge opp til rundt 0,40, for så å falle tilbake til 0,11 samme time, og deretter ned til 0,060. Kl. 9 om morgenen steg den igjen til 0,128, og nå svinger den litt over 0,09. Å følge denne trenden nå er i praksis å bære kisten for andre.
Min egen plan er å vente på en pullback:
0,083 er lavpunktet kl. 11 om formiddagen, jeg setter kjøpsordre mellom 0,0835-0,0855.
Stop-loss på 0,0775; hvis den faller tilbake til plattformen rundt 0,07 fra morgenen, betyr det at interessen har avtatt, og jeg trekker meg ut.
Mål 1 er 0,103, høydepunktet ved lunsjtid; mål 2 er 0,1125, høydepunktet kl. 10 om morgenen. Selg halvparten ved mål 1, og flytt stop-loss til kostpris for resten.
Denne mynten kan bevege seg 20 % på en enkelt candle, så jeg bruker bare halvparten av min vanlige posisjon. Hvis den bryter 0,0775 uten å snu, rører jeg den ikke; hvis den ikke trekker seg tilbake og går rett opp til 0,103, følger jeg heller ikke etter. Finansieringsraten er bare 0,0025 %, og long-posisjoner er ikke overfylt, det er den eneste grunnen til at jeg tør å delta.
Vil dere kjøpe på denne pullbacken, eller mener dere at slike «monster-mynter» ikke bør røres?
Kun personlig mening, ikke investeringsråd, DYOR
#IRYS #合约策略 #妖币$ZEC Hvis man hadde investert 1000 dollar i hver hovedstrøm kryptovaluta på toppen av bullmarkedet i 2021 og holdt i 5 år...
En statistikk over 33 store mynter viser at i dag er det faktisk bare 6 som har gitt gevinst.
Man trodde at ved å forlenge tidshorisonten kunne man overvinne bull- og bear-markeder med tro, men virkeligheten er virkelig hjerteskjærende. Det mest magiske er at de som til slutt tjente stort og de som tapte mest, er helt utenfor forventningene.I krypto kan likviditet være like viktig som pris.
En eiendel kan vise en attraktiv markedspris, men hvis handelsaktiviteten er lav, kan det å gå inn eller ut av en stor posisjon flytte prisen mot deg.
Før du vurderer en token basert på diagrammet, bør du vurdere handelsdybden, spreadene og størrelsen på posisjonen du ønsker å ta.
En pris er bare nyttig hvis du kan handle nær den.Nedtelling 3 dager: Resultatet av oktober-møtet er stort sett klart, overraskelsen kommer i desember
Neste tirsdag er det FOMC-møte, og markedet priser nå inn en klar skjevhet: sannsynligheten for at renten holdes uendret er satt til omtrent 92 %, og sjansen for renteheving er bare på ensifret nivå. Dette møtet har ingen prikkdiagram, så selve avgjørelsen er ikke så spennende, det viktige blir hva Powell sier på pressekonferansen. Den virkelige endringen kommer etterpå: Reuters har spurt 100 økonomer, og alle forventer en ny renteheving i desember, mens for en måned siden var det under halvparten som mente det. Midt i dette er det en ny variabel – Brent-olje har steget 6 % på en uke til 116,7, og oljeprisen ser ikke ut til å snu, noe som bare vil gjøre overraskelsen i desember større. Min posisjon er uendret: BTC beveger seg ikke hvis den ikke bryter 80000, vi venter på uttalelsen på onsdag og Powells ord. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $BTC 🍱 Lørdag klokken tolv, fire kryptovalutaer, hva de er knyttet til hver for seg
$BTC 82300, posisjonsstyring i helgen er viktigere enn prisforutsigelser 📈
Frem til rentebeslutningen neste tirsdag er 82300 et midtpunkt, verken kjøpere eller selgere har overtak. Min egen strategi er å verken øke eller redusere posisjoner i helgen, spare ammunisjon til tirsdag. Hvis du allerede eier på fredag, ikke følg med i helgen, det er bortkastet.
$ENA 0.1927, hva er egentlig forskjellen mellom USDe og USDT 🌬️
USDe er syntetisert av Ethena med en portefølje av sikkerheter, uten å holde amerikanske dollar i kontanter. Den tjener basisdifferanse ved å gå long spot og short futures, og deler denne avkastningen med tokenholdere. De som kjøper til 0.1927 søker ekstra avkastning, ikke bare en stabil mynt.
$HYPE 80, hva er forskjellen mellom on-chain orderbok og AMM 📊
Hyperliquid er en ekte orderbok, kjøpere og selgere legger inn ordrer direkte som matches, noe som gir en opplevelse nær tradisjonelle børser. Tokenet på 80 representerer plattformens gebyrinntekter som deles med tokenholdere; jo mer aktivitet på kjeden, desto mer tjener det.
$SOL 104, hvilke applikasjoner er mest populære i økosystemet nå 🚀
Det som er mest aktivt på Solana nå er ikke DeFi, men meme og småbetalinger. Denne kjeden er rask og har lave gebyrer, noe som gjør den ideell for høyfrekvente små transaksjoner. På 104 er økosystemets popularitet til stede, men prisen har ikke fullt ut reflektert dette.
Denne artikkelen er kun en markedsanalyse og utgjør ikke investeringsråd.
#Coinbase integrerer Deribit, kan inntektene forbedres i Q3?⚠️ Storebror Maji sin posisjon denne gangen er tydeligvis en "long-short hedge", men den virkelige faren kan være $HYPE.
Den siste evige posisjonsoversikten viser en total størrelse på omtrent 58,04 millioner U, med BTC short, ETH long, og i tillegg short på HYPE, noe som samlet sett ser ut som en hedge mot markedsvolatilitet ved bruk av posisjoner i forskjellige retninger.
📌 BTC: Short
Omtrent 244 BTC, nominell verdi 19,87 millioner U, 40x full posisjon; gjennomsnittspris rundt 84070, nåværende urealiserte gevinst på ca. 640 000 U, likvidasjonsnivå nær 106241.
📌 ETH: Long
Omtrent 7224 ETH, verdi 17,35 millioner U, 25x full posisjon; inngangspris rundt 2500, nåværende urealiserte tap på ca. 710 000 U, likvidasjonspris rundt 1537.
📌 HYPE: Short
Omtrent 268 000 tokens, posisjonsverdi ca. 20,82 millioner U, 5x full posisjon; kostpris nær 66,24, nåværende urealiserte tap har allerede overskredet 3 millioner U, likvidasjonsområde nær 98,35.
Det mest verdt å følge med på er fortsatt short-posisjonen i HYPE: det urealiserte tapet er mye større enn de to andre, og hvis prisen fortsetter oppover, kan short-posisjonen bli ytterligere presset.
Så denne kombinasjonen kan ikke enkelt forstås som "bearish" på markedet, men heller som en retningstvist mellom forskjellige eiendeler.
Fremover er det viktig å følge samspillet mellom $ETH $IRYS $ZEC, samt om $HYPE fortsetter å presse short-posisjonen. Jo mer volatil markedet er, desto viktigere blir posisjonsstyring. #SKhynixQ3HBM4Earnings THE ACTIVITY ILLUSION Why On-Chain Activity Is Not the Same as Real Adoption Market Insights: Network Growth, User Behavior, and Sustainable Crypto Ecosystems The Opening Question What if a blockchain could show rising activity, growing transaction counts, and thousands of participating wallets—yet still struggle to build a product people genuinely want to use? This is one of the most important questions in crypto market analysis. The industry has become increasingly skilled at measuring activitHistorien gjentar seg ofte på overraskende vis. Når man ser på gull K-linjediagrammet nå, er bevegelsen i 2011 veldig lik dagens! Høye topper synker gradvis, og oppgangene blir svakere – en dobbel topp / flertoppstruktur som viser at kjøperne mister styrke! Det er stor sannsynlighet for at prisen vil falle videre.
Det første bildet viser den historiske utviklingen i 2011:
1. Topp nummer 1 var det ultimate taket i denne store bull-markedet på 1921; deretter var toppene for oppgangene 2, 3 og 4 lavere og lavere, og hver oppgang klarte ikke å nå forrige topp;
2. Bunnene i oppgangene flyttet seg også gradvis nedover, glidende gjennomsnitt gikk fra en bullish oppstilling til å snu og legge press på prisen;
3. Dette er et typisk eksempel på **bull-markedets sluttfase med kjøpernes utmattelse og en flertopp-distribusjonsstruktur**, hvor hver oppgang ga kjøperne mulighet til å selge og selgerne mulighet til å posisjonere seg, før det til slutt brøt ned i et stort bjørnemarked.
Det andre bildet viser dagens marked, med samme markering og logikk:
1. Topp nummer 1 er bull-markedets topp på 5598,75; toppene 2, 3 og 4 for oppgangene synker også gradvis, og styrken i oppgangene avtar for hver runde;
På samme måte som i 2011, klarer ikke oppgangene å nå nye høyder etter hvert som prisen stiger, og glidende gjennomsnitt går sakte fra støtte til motstand, noe som er helt i tråd med mønsteret etter toppen i 2011.Konklusjonen først: $USDT utgjør 60 % av verdens stabile mynter, verdt 182,4 milliarder dollar. Den 22. oktober ga senator Blumenthal Tether en frist til 3. november: å overlevere kontrakter, betalings- og lobbydokumenter mellom Bo Hines og Nxum.
Det som granskes er ikke pengene, men "hvem som skrev GENIUS for Tether". WSJ sin undersøkelse 14. oktober: En kontrakt signert av Tether i mai 2025 ga Nxum 6,3 millioner dollar, hvorav den første betalingen i stor grad ble overført til Nxums lommebok og delt i tre deler. Hines var utøvende direktør for Det hvite hus’ rådgivende komité for digitale eiendeler og pådriver for GENIUS, og etter å ha forlatt Det hvite hus ble han CEO for Tethers amerikanske virksomhet. I denne rollen lobbyerte han for å forlenge samsvarsperioden fra 18 til 36 måneder.
Tether sier at eksterne advokater har gjennomført en grundig undersøkelse uten å finne uregelmessigheter; Nxum hevder at Hines ikke mottok penger mens han var i stillingen.
Prisen har ikke endret seg: DefiLlama rapporterer USDT til 0,9992, OKX viser USDC-USDT til 1,00108, med en rabatt på omtrent 10 basispunkter, uendret de siste tre dagene.
3. november er både fristen for innlevering av dokumenter og midtveisvalget. Hva tror dere, hvem skrev GENIUS for Tether, og bør det påvirke renten du får på USDT?#AI需求支撑存储市场，芯片股行情反复
På den ene siden sprenger AI-etterspørselen terskelen, på den andre siden er chip-aksjene som en berg-og-dal-bane hver dag, dette manuskriptet for lagringssektoren er virkelig tøft for de med svakt hjerte.🎢
Denne bølgen av svingninger ser på overflaten ut som at kapitalen selger, men i bunn og grunn er det en vill kamp mellom «langtidsmangel på varer» og «korttidsmangel på penger».
La oss se på K-linjen for å avsløre kortene:
🧱 Grunnlaget er solid: AI-serveres sult etter HBM er en bunnløs grop, kapasiteten til de tre store produsentene er allerede fullbooket. Spotmarkedet er fortsatt vanskelig å få tak i, dette er ikke skryt, men reelle ordre.
💸 Markedet faller falskt: Med så sterke fundamentale forhold, hvorfor faller det fortsatt? Fordi makroøkonomiske renter presser, og kapitaltilgangen er stram. I tillegg har det vært for mye oppgang tidligere, store institusjoner venter på regnskapsrapporter for å unngå fallgruver, og småinvestorer blir rystet ut i volatiliteten.
For å si det enkelt, det er som et populært område i byen hvor leietakere står i kø for å sikre seg lokaler, men på grunn av høye renter i nabobanken, må utleierne sette ned verdien på lokalene.
Ikke stress over de små røde og grønne tallene hver dag. Nå er det en «veibyggingsperiode», AI-gullrushet har akkurat begynt, og lagring er den mest stabile «salg av spader»-virksomheten. De som forstår dette gjetter ikke på morgendagens opp- eller nedgang, men ser på lagerets syklus og langsiktige kontraktspriser.📉
Så lenge AI-rørene fortsatt blir bredere og vannet holdes inne, vil det før eller siden strømme ut.🔧$SNDK Skyvekst på 48 % til 63 % og deretter 82 %, Googles trykkemaskin akselererer
La oss først sette opp rekkefølgen: Googles skyinntektsvekst var 48 % i fjerde kvartal i fjor, 63 % i første kvartal i år, 82 % i andre kvartal, og nådde 24,8 milliarder dollar, med driftsresultat på 8,8 milliarder og en fortjenestemargin på 35,6 %, med omtrent 514 milliarder i ordrebeholdning. Blant de tre store er den minste i størrelse, men løper raskest — Azure har nylig 43 %, AWS 37 %. Men aksjekursen har bare steget omtrent 7 % i år, underpresterer markedet, som regner med en annen regning: Årlig kapitalutgiftsveiledning hevet til omtrent 200 milliarder dollar, og fri kontantstrøm i andre kvartal var negativ. Tredje kvartalsrapport kommer etter børsen neste onsdag, akkurat samtidig som FOMC-beslutningen. Spørsmålet er bare ett: Kan 82 % vekst fortsette, og kan pengene begynne å strømme tilbake? #谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ $GOOGL $BTC [Pharaoh's Market Watch] Innboksen min eksploderte, alle spør Pharaoh: Den franske statsgjeldsrenten har nådd 5 %, en 24-års høyde. Vil denne risikoen i obligasjonsmarkedet spre seg til Bitcoin? Pharaoh sier direkte at denne brannen ikke vil brenne Bitcoin på kort sikt, men den vil få Bitcoin til å skjelve gjennom den skjulte kanalen "risikovilje". Først, la oss se hvor ille det er i Frankrike. Den 10-årige franske obligasjonsrenten steg over 5 % intradag, for første gang siden 2002. Spreaden mellom Frankrike og Tyskland nådde 157 basispunkter #闪迪存储业务高增长能否延续？
SanDisk la rapport etter børsen 29. oktober, og selskapet guider for en omsetning på 10,3–10,8 milliarder dollar. AI-datacenters driver etterspørselen etter bedrifts-SSD-er, kombinert med prisøkning på NAND-flash, noe som forventes å støtte inntekts- og lønnsomhetsvekst.
Risikoen for vekst ligger i at tidligere vekst i stor grad har vært drevet av prisøkninger, med begrenset bidrag fra volum. Hvis prisøkningen på NAND avtar, vil lønnsomhetens fleksibilitet reduseres; samtidig er etterspørselen på forbrukersiden svak, og konkurrenter øker produksjonen, noe som kan føre til prisfall.
Viktige punkter i rapporten: andel av inntekter fra datasentersegmentet, bruttomarginnivå, samt ledelsens veiledning om NAND-priser og langsiktige kontrakter. Høy vekst vil sannsynligvis fortsette, men om det overstiger forventningene avhenger av datasenterleveranser og realisering av flashminnepriser.Justert EPS på 0,64 over forventningene, men fredag steg aksjen over 7 % på en gang, $SLB Denne oljeservice-oppgangen tror jeg mer på løfter fra oljeprisen
Q3 justert EPS 0,64, mot markedets ca. 0,62; omsetning ca. 9,45 milliarder dollar, mot ca. 9,28 milliarder. Årlig vekst ca. +5,8 %, kvartalsvis ca. +5 %.
Nord-Amerika omsetning ca. 2,4 milliarder dollar, styrket kvartalsvis, Midtøsten og Asia kvartalsvis ca. +9 % til ca. 2,81 milliarder. Selskapet gir Q4 totalomsetning ca. 10 milliarder, kvartalsvis +5 %–7 %, Midtøsten først sagt uendret.
Ærlig talt er tallene over forventning, men justert EPS falt årlig fra ca. 0,69 til 0,64. Fredag fulgte energisektoren oljeprisen opp, Brent-olje nådde ny topp siden april, oljeservice steg mer som en følelsesreaksjon.
Jeg ser først om mandag kan holde ca. 50–51, og om den kan holde fredagens topp ca. 53,45; daglig lys stengte under forrige stengning ca. 49,55, denne regnskapsprispremien slapp litt.
Tror du det er mer sannsynlig at den fortsetter å stige ved åpning neste uke, eller at den først trekker seg litt tilbake?
$SLB
#DagensMarkedssnakk Å se en stor aktør tape penger, gir faktisk en merkelig følelse av trøst i hjertet mitt... Denne fyren holdt en lang posisjon i $SNDK sta i en hel måned, og klarte til slutt ikke å holde ut ved daggry i dag, likviderte alt og løp sin vei. Gjennomsnittlig inngangspris var $1814, og gjennomsnittlig utgangspris var $1247, med et tap på 31,3%! Bare ved å likvidere disse siste 5 000 aksjene, tapte han $2,83 millioner på en gang, med et totalt tap på $4,58 millioner, tilsvarende over 30 millioner RMB. Det er$BTC Midtøsten er i kaos, og ifølge læreboka skulle "trygge havner" som gull stige, men denne uken falt det faktisk 4,1 %, under 4 000 dollar, det største ukentlige fallet siden juni.
Ukens resultater (per fredag kveld):
🛢 Brent-olje +6,2 %, 116,72 dollar, halvårets høyeste
🟠 BTC ca. +0,4 %, stort sett uendret
🥇 Gull -4,1 %, 3 991 dollar
Gull faller under krig fordi markedet ikke handler "trygg havn", men "oljepris opp → inflasjon tilbake → rentene kan ikke senkes". Verken gull eller BTC gir renter, så jo høyere renter, desto verre.
Denne uken holdt BTC seg bedre enn gull, men ikke hast med å kalle det "digitalt gull": de møter samme motvind, bare at denne gangen ble de ikke blåst over ende. Før Federal Reserve-møtet neste uke er oljeprisen viktigere enn noen kryptonyheter.
Under krig stiger ikke trygge havner først, det gjør olje.
Ikke investeringsråd｜Olje/gull: Reuters, Dow Jones# Midtøstens oljetilførsel er truet igjen, oljeprisen fortsetter å styrke seg $ETH Ikke bare fokuser på Ethereum-oppgraderingen, nå må ETH også ta hensyn til situasjonen i Midtøsten og Federal Reserve
De siste dagene har nyhetene vist at konflikten mellom USA og Iran har blitt mer intens, samtidig som teknologisektoren på det amerikanske aksjemarkedet har blitt solgt ned på grunn av AI-relaterte kostnader, noe som har skapt nervøsitet i markedet. Som en risikofylt eiendel påvirkes ETH naturlig nok også av dette. Kjernen i det som nå påvirker ETH kan egentlig oppsummeres i to hovedlinjer.
Første linje: Krig driver opp oljeprisen, som igjen driver opp inflasjonen, og til slutt tvinger Federal Reserve til å ikke senke renten
Folk trodde opprinnelig at i en krigssituasjon ville kapitalen flykte til Bitcoin og gull som sikre havner. Men denne gangen er manuskriptet annerledes – med opptrappingen i konflikten mellom USA og Iran, er markedets største bekymring faktisk en kraftig økning i oljeprisen. Brent-olje har vært over 110 dollar per fat, og når oljeprisen stiger, øker det globale inflasjonspresset. Hvis inflasjonen ikke kan holdes nede, kan ikke Federal Reserve lett senke renten, og renten vil forbli høy. Når renten er høy, blir risikable eiendeler som ETH, som ikke gir renteavkastning, mindre attraktive, og kapitalen trekker seg naturlig ut.$BTC
Derfor kan du de siste dagene se at ikke bare ETH faller, men også teknologisektoren på det amerikanske aksjemarkedet faller – alle er i samme båt.
Andre linje:
ETH har en egenskap at når markedssentimentet er bra, stiger den kraftig, men når det kommer makroøkonomiske negative nyheter, faller den ofte hardere enn Bitcoin. For øyeblikket ligger ETH-prisen rundt 2380 dollar, og teknisk sett har den allerede brutt ned under 2400 dollar. I tillegg har Ethereum spot-ETF nylig hatt netto utstrømning, institusjonelle midler trekker seg ut, og det er betydelig kortsiktig salgspress.#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Metas AI-innsats er også et satsing på fleksibilitet. Bloomberg rapporterte 22. oktober at Meta hadde omtrent 825 milliarder dollar i fremtidige leie- og kontraktsforpliktelser, opp fra nesten 700 milliarder dollar oppgitt i juli. Tallet reiser et spørsmål i AI-handelen: hvor mye spillerom har Meta hvis etterspørsel, teknologi eller finansieringsforhold endres? Forpliktelsene inkluderer: · 355,7 milliarder dollar i drifts- og finansleieavtaler som ennå ikke er inkludert i balansen · 454,5 milliarder dollar i ikke-kansellerbare kort- og langsiktige kontrakter · Opptil 14,7 milliarder dollar i sky c#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ HBM4 vil foreløpig ikke betydelig øke lønnsomheten i Q3, hoveddriveren for resultatene i perioden er fortsatt HBM3E og server-DRAM. HBM4 er i en kapasitetsopptrappingsfase, med begrenset leveringsvolum i tredje kvartal, og bidrar lite til kvartalets fortjeneste; verdien ligger mer i verdsettelsen og langsiktige logikker.
På den positive siden retter HBM4 seg mot Nvidias nye plattform, med kontinuerlig forbedring i utbytte, og den høye bruttomarginen forventes å løfte produktstrukturen fremover. Risikoen ligger i at Samsung også øker volumet av HBM4 samtidig, noe som skaper press på ordreandeler.
I regnskapet er det viktig å følge med på HBM-inntektsandelen, HBM-forretningsmarginen, samt ledelsens veiledning for HBM4s kapasitet og langsiktige kontrakter i fjerde kvartal og neste år. Kjernen i Q3 er ikke realisering av HBM4-lønnsomhet, men å verifisere produktets opptrappingsprogresjon for å vurdere lønnsomhetsforventningene i kommende kvartaler.I går kveld tok $ZEC en ny smell på short-posisjonen! For noen dager siden falt hovedmynter $BTC, og den klarte fortsatt å dra seg opp med privatlivsfortellingen, men nå som hovedmynten er svak, faller ZEC enda hardere! Fra 1369 dollar til rundt 1174, omtrent 14 % nedgang. Etter min mening er ZECs tidligere uavhengige styrke i ferd med å avta, og det begynner å ligne mer på at den følger hovedmynten og forsterker svingningene! Det mest frustrerende er at den styrket seg kontinuerlig 20. og 21., men falt brått 22. og 23., med et samlet fall på ca. 6,7 % på to dager. 4-timersprisen ligger også under glidende gjennomsnitt. Selv om forventningene til NU7-oppgraderingen fortsatt er der, vil ikke kapitalen løfte prisen videre. Jeg tror ikke etterspørselen forsvant over natten, men at tidligere hype og premie for historien begynner å avta! Jeg vurderer fortsatt en bearish holdning, med støtte rundt 1150–1180, og hvis 1200–1240 ikke tas tilbake, ser jeg oppgangen som en korreksjon. Først hvis den stabiliserer seg over 1240, og hovedmynten styrker seg igjen, vil jeg vurdere å endre syn. Men med tynn likviditet i helgen, er det ikke nødvendig å presse short-posisjonen mer. Historien kan fortsatt fortelles, men premien er ikke nødvendigvis noe folk vil betale videre for! BTC ligger tett på ETF-kostnadslinjen, volatiliteten er presset til et ekstremt lavt nivå
Prisresistens: BTC holder seg gjentatte ganger rundt 82 000 dollar, nær spot-ETF-posisjonskostnaden; kortsiktige innehaveres kostnad under er omtrent 74 800, det reelle markedsgjennomsnittet er omtrent 77 600, begge utgjør en referanse for grensen mellom kjøpere og selgere.
Volatilitetskonvergens: Handelsintervallet de siste 30 og 60 dagene har snevret seg inn til henholdsvis 1,8 % og 3,0 %; implisitt volatilitet for 3 og 6 måneder ligger bare på henholdsvis 0,8 og 0,2 prosentiler historisk, markedet priser fremtidig volatilitet svært lavt.
Kapital og distribusjon: Denne uken var netto innstrømning til amerikanske spot-ETF-er 1,074 milliarder dollar, som øker synkront med den kumulative spot-handelsvolumet og støtter prisen; men realiserte gevinster øker, netto posisjonsendring for langsiktige innehavere er negativ, noe som kan indikere en distribusjonsfase, og dette er også en av grunnene til konsolideringen. 【Akuttvakt overlevering · nyeste versjon】
Hovedklage uendret: oljeprisene skyter i været, renteutsiktene strammes ytterligere inn. Brent-olje sluttet på 116,72 dollar, ny 7-måneders topp, CME viser at sannsynligheten for renteheving i desember har steget til 74,8 %, og Goldman Sachs har også endret forventning til en ny heving i desember. Risikable eiendeler har ennå ikke kommet inn på akuttmottaket, men blodtrykket har allerede falt.
BTC: Rundt 81 000, brøt 81 000 intradag. Nyeste endring er på tilførselssiden: Torsdag var netto utstrømning fra BTC ETF på 635,6 millioner dollar, som slettet nesten 60 % av de 1,07 milliarder dollar som strømmet inn de tre foregående dagene, og oktober som helhet har igjen blitt netto utstrømning på ca. 176 millioner dollar. Prisen har nesten ikke falt, men uttrykket «ETF som støtter bunnen» må tas med forbehold – pengene som støtter bunnen forsvinner også, bare ikke like raskt som prisen.
ETH: Mistet 2 400, notert rundt 2 375. Akkumulert utstrømning fra ETH ETF i oktober har økt til ca. 1,18 milliarder dollar, med BlackRock ETHA som fortsatt det største tapspunktet. På innsats-siden fortsetter låsingen, to grupper ser tydeligvis ikke på samme kalender.
SOL: 103–104. Etter oppgraderingen av Alpenglow som lanseres den 21., har det vært en «selg på nyheten»-effekt, med netto utstrømning fra SOL ETF på ca. 68 millioner dollar i oktober, med bare to dager med netto innstrømning i hele måneden. Oppgraderingen gikk bra, men prissettingsmakten er fullstendig gitt tilbake til kapitalstrømmen.
Kort sagt: Den makroøkonomiske akuttkrisen er ikke over, ETF-ene svinger selv, bunnefortellingen holder prisen oppe, men ikke retningen. #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ 【Å se positiv finansieringsrate og rope at kapitalen kommer inn, dette steget er lett å feiltolke】
BTC og ETH steg om morgenen, men svingte deretter, og kontraktens estimerte finansieringsrate er fortsatt positiv. Det ser ut som om kapitalen strømmer inn igjen, men her er en felle: at long-posisjoner betaler short-posisjoner betyr ikke at det er store kjøp i spotmarkedet.
I samme sett med evige kontraktseksempler jeg har sjekket, økte BTC-posisjoner med omtrent 1,0 % og ETH med omtrent 1,6 % fra kl. 09 til 11. Kontraktsposisjonene fylles virkelig opp, men det kan både være spekulasjoner på retning og sikring, så man kan ikke bare anta at økt posisjon betyr at nye long-posisjoner dominerer.
Kl. 12:40 var BTC rundt 80880 og ETH rundt 2383, begge priset i USDT. På ettermiddagen ser jeg støtte for BTC på 80830–80850 og motstand på 81090–81150; for ETH ser jeg støtte på 2378–2380 og motstand på 2389–2395.
Jeg vil heller se at spot-handelen følger med, ikke at kontraktene blir livlige først. Hvis de klarer å lukke over sine respektive motstandssoner etter 1 time og holde støtten, støtter det videre oppgang; hvis støtten under brytes, må vurderingen justeres ned. Følg med på volatiliteten til kl. 18.Før åpning av det amerikanske aksjemarkedet har $BTC svingt gjentatte ganger rundt 81,7K, tilsynelatende søvnig, men derivatdataene har allerede utløst varsler: 4-timers long/short-forhold har skutt opp til 2,29, prisen faller mens detaljinvestorer kjøper mer, men åpen interesse krymper. Dette er ikke ro, men en kruttønne stablet med giring 🎯 I morges ble $BTC en kort stund presset ned til 80,9K før den trakk seg tilbake til 81,7K, en typisk lavvolums sidelengs bevegelse. Men under overflaten har kapitalstrømmen allerede splittet seg: tapende detaljinvestorer øker posisjonene sine og holder ut, mens gevinstgivende og store aktører stille trekker seg ut under sidelengs bevegelse. Divergensen mellom long/short-forhold og åpen interesse er et klassisk signal på "bytte av chips" — detaljinvestorer tar over, smart kapital forlater markedet. Situasjonen for $ETH er enda mer bekymringsfull. Nåværende pris er 2399, akkurat på den psykologiske og tekniske livs- og dødslinjen ved 2400, 4-timers long/short-forhold er hele 3,02, nesten fullt av detaljinvestorer i long-posisjoner. Samtidig synker åpen interesse, noe som betyr at ny kapital ikke kommer inn, bare eksisterende giring forsterker seg selv. Under denne strukturen kan likviditetstilførselen ved åpning av det amerikanske markedet bli en retningstrigger: hvis de høyt gearede long-posisjonene under 2400 blir samlet likvidert, kan prisen raskt akselerere nedover og rydde ordrebøkene; motsatt, hvis åpen interesse øker igjen etter åpning og holder seg over 2400, kan man snakke om en strukturell bedring. $ETHs long/short-balanse er nå tydelig på den svake siden. $SOL har nåværende pris 104,4, med svak trend, 4-timers long/short-forhold på 2,64 er også høyt, detaljinvestorer holder posisjoner tydelig, og det mangler kortsiktig kapitaldynamikk for oppsving. De tre hovedkryptovalutaene viser samtidig en kombinasjon av "overfylt long + krympende åpen interesse".I går skjedde det noe sjeldent:
Bitcoin, amerikanske aksjer, gull og sølv falt alle samtidig.
Tidligere, når amerikanske aksjer falt, strømmet pengene til kryptomarkedet for å søke tilflukt.
Denne gangen kom de ikke.
Pengene gikk i stedet til å kjøpe amerikanske statsobligasjoner.
Hvorfor vil de ikke engang ha gull?
Obligasjonsmarkedet har slått alarm:
Store selskaper får det stadig dyrere å låne penger,
Meta sin misligholdskostnad for lån har nådd et historisk høyt nivå.
Store investorer tror det kommer trøbbel,
så de gjemmer pengene sine på det tryggeste stedet.
Oljeprisen skaper også problemer,
den har nådd årets høyeste nivå, inflasjonen kan ikke holdes nede,
slik at det blir enda vanskeligere å senke renten, og pengemengden i markedet vil bare bli strammere.
Derfor er det nå bare én forsvarslinje igjen for prisen på Bitcoin:
mellom 80 000 og 81 500, kostnadssonen for store investorer.
(se forrige innlegg)
Fremdeles:
Holder den, kan det fortsatt slites ut.
Brytes den, neste stopp er 77 600.
Min holdning:
Hele markedet søker nå ly for regnet,
ikke stå alene ute i regnet og kjempe.
Hold 80 000 før du tenker på å kjøpe på bunnen, brytes nivået, trekk deg ut først.
Den virkelige store nedgangen for Bitcoin kommer fortsatt, et stort krasj er uunngåelig.
#比特币 #BTC
(Dette er ikke investeringsråd)Kjernelogikken er fortsatt politisk usikkerhet. Kontroll over Kongressen påvirker direkte finans, skatt, regulering og gjeldstak, så kapital søker tidlig sikkerhet, og risikoviljen faller naturlig. $BTC $ETH $SNDK Den nåværende BTC er allerede dypt integrert i tradisjonell finans, med tydelig høy beta-egenskap, tett knyttet til amerikanske aksjer og dollar-likviditet. Makro-sentimentet fra valget vil definitivt påvirke kryptoprisene. Men historisk sett finnes det ingen ubrytelig regel om at prisene alltid faller ved valg. Kortvarige svingninger er store; for eksempel falt markedet 45,5 % en måned etter valget i 2018, mens det i samme periode i 2010 steg 31,6 %. Over et år har det hver gang gitt positiv avkastning. Kort sagt er valg et verktøy for store aktører til å vaske ut småinvestorer. De skaper panikk gjennom usikkerhet, tvinger opp giring og får småinvestorer til å selge med tap, mens store hvaler benytter anledningen til å akkumulere på bunnen. Nylig har hvalenes akkumuleringstakt nådd årets høyde siden februar. Denne såkalte valgforbannelsen er i realiteten en omfordeling av beholdninger. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #AI需求支撑存储市场，芯片股行情反复 #中东原油供应风险再起，油价持续走强 For å vurdere om Amazons kvartals- og årsrapporter overgår forventningene, er det ikke nødvendig med kompliserte data. Fokuset bør være på de fire kjerneprinsippene: «Se på AWS for å vurdere fleksibilitet, se på annonser for å vurdere profitt, se på kapitalutgifter for å vurdere verdsettelse, og se på veiledning for å vurdere aksjekurs.»
Først og fremst er AWS-skyvirksomheten den viktigste variabelen for resultatene. Etterspørselen etter AI-kraft er hovedvekstmotoren, og en inntektsvekst på over 42 % år-over-år er over forventning, mens 37 %–42 % er i tråd med forventningene. Det er viktig å skille mellom økningen i AI-kraft og tradisjonelle skyinntekter, samtidig som man følger med på AWS sin driftsmargin. Volumøkning med stabil lønnsomhet er høy kvalitet på veksten; økt inntekt uten økt lønnsomhet vil undergrave verdsettelsen.
For det andre er annonsevirksomheten kjerneområdet for profittvekst, en høy-margin og kvalitetsrik virksomhet. En vekst på over 26 % er over forventning, og dens motstandskraft i vekst løfter selskapets totale lønnsomhet, noe som er en nøkkelfaktor for overskytende profitt.
Detaljhandelssegmentet har generelt lav fleksibilitet, så det er ikke nødvendig å fokusere på egeninntekter. Kjernen er å se på veksten i tredjepartsselgeres tjenester, FBA-virksomheten, forbedring i detaljhandelens lønnsomhet og reduksjon av tap i utenlandske operasjoner, som representerer selskapets effektivitet i detaljhandelsdrift.
Lønnsomhet og kontantstrøm er de største risikofaktorene. Utvidelse av AI-kraft driver opp kapitalutgiftene og undertrykker fri kontantstrøm betydelig. Ved vurdering av regnskap bør man prioritere driftsresultatet og unngå GAAP-nettoresultat som kan påvirkes av aksjeinsentiver og engangsposter. Økte kapitalutgifter er en kortsiktig negativ faktor, mens reduserte utgifter er positivt for verdsettelsesgjenoppretting.
Til slutt legger det amerikanske aksjemarkedet stor vekt på fremtidige forventninger, og kvartalsvis veiledning har høyere prioritet enn nåværende data. Sterke resultater i perioden, men svake fremtidsutsikter, vil sannsynligvis føre til justeringer etter børsens stengetid; stabile data med oppjustert veiledning og tilstrekkelig AI-ordrebeholdning gjør det lettere å få en positiv kursutvikling. $ZEC
I går var nettoinnstrømningen til den amerikanske ZEC spot-ETF 21,5 millioner dollar, samtidig falt ZEC fra 1258 til 1174, og ligger nå fortsatt rundt 1174.
Kapitalen strømmer inn, men prisen faller, denne divergensen tolker jeg vanligvis med én forklaring: ETF-kjøpene er ikke sterke nok til å motvirke salgspresset i markedet. ETF-innstrømningen er absolutt en økning, men sammenlignet med beholdningen er det bare en liten del, det som avgjør kortsiktig pris er om markedets beholdning er villig til å selge.
ZEC har falt fire-fem poeng fra toppen, med 24-timers lavpunkt på 1157. Jeg ble selv stoppet ut på et lignende nivå forrige måned, så jeg kjenner til denne volatiliteten.
Konklusjonen er enkel: ETF-innstrømning er en langsiktig historie, på kort sikt må man følge markedssentimentet, ikke bruke kapitalstrøm som et signal for bunnfiske.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #Robinhood交易业务增长能否延续？
【Innskudd når ny rekord, men Robinhoods kryptoinntekter falt med 38 %】
Robinhoods kvartalsrapport viser en kontrast: brukernes penger øker, men handelsinntektene følger ikke nødvendigvis med. Inntektene i Q2 økte med 32 % år-over-år til 1,31 milliarder dollar, netto innskudd nådde 21,7 milliarder dollar, men kryptohandelsinntektene falt med 38 % til 100 millioner dollar. Aksjer, opsjoner og prediksjonsmarkeder drev veksten, mens kryptovirksomheten holdt den tilbake.
Dataene for august er verdt å merke seg: plattformens kryptohandelsvolum steg 61 % måned-over-måned til 17,5 milliarder dollar, men falt fortsatt 38 % år-over-år; aksjehandelsvolumet for $HOOD økte med 68 % år-over-år, og kontraktsvolumet i prediksjonsmarkedet nådde 15 ganger fjorårets nivå. Handelsaktiviteten er i ferd med å komme tilbake, men ytelsen varierer mye mellom forretningsområdene, så man kan ikke bare se på totalinntektene og anta at veksten er stabil.
Q3-rapporten som offentliggjøres etter børsen 27. oktober, forventes å vise inntekter på rundt 1,44 milliarder dollar. Det viktige er om de faktiske resultatene overgår forventningene, og om kryptoinntektene har stoppet nedgangen.
Robinhoods veksthistorie er ikke lenger bare avhengig av kryptomarkedet; aksjer, opsjoner og prediksjonsmarkeder sprer risikoen. Hvis kryptohandelsvolumet fortsetter å ta seg opp og andre forretningsområder også vokser, er det rom for oppjustering av resultatene; hvis totalinntektene vokser kun på grunn av noen få forretningsområder, vil aksjekursen møte større realiseringstrykk. $ETH
Kjøpte ETH for 0,31 dollar, holdt i over ti år, solgte 1000 tokens i går.
På kjeden kan man se at denne adressen er en gammel OG fra ICO-perioden, med en grunnbeholdning på 100 000 tokens, denne gangen tok de bare ut 1%. Det alene fylte nyhetsfeeden. Jeg synes handlingen i seg selv er mer interessant enn mengden — hvis de virkelig ville dumpe markedet, ville de ikke bare solgt 1%, det virker mer som en test for å kjenne på markedet og se om det tåler det.
ETH svinger nå rundt 2380, i går fulgte den Nasdaq nedover, og nådde et lavpunkt på 2350 i løpet av dagen. De gamle spillerne begynner å bevege seg, selv om det bare er litt, betyr det at dette prisnivået allerede er innenfor deres salgsområde. De resterende 99 000 tokens er det som fortsatt henger i luften.
Det kan også bare være for å forbedre livsstilen, ikke overanalyser det. Men jeg heller mot at når noen som har holdt i over ti år begynner å selge tusenvis av tokens, så er tålmodigheten med denne prisen over.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $BILL
Hvordan kan denne luftmynten fortsatt ha interesse?
Har småinvestorer bare 7 sekunders hukommelse?
Snart blir den låst opp, det er bare en skjult nedgang for å selge ut.
Du må forstå prosessen, rask oppgang, langsom nedgang betyr at de selger ut.
Dette prosjektteamet er som de forrige, sakte synkende til nye lavpunkter, du tror det er bunnen, men det kan faktisk falle ti ganger til. Det bare fortsetter å falle, selv de små oppgangene er bare for å plassere short-posisjoner og lukke dem med en liten oppgang.
De utnytter AI, flytter tokens, sprer falske nyheter.
Har hentet 30 millioner i finansiering, nå er tokenverdien bare litt over 10 millioner?
Tenk deg om, så skjønner du at noe er galt Nesten 200 milliarder dollar i kapitalutgifter har blitt skjøvet over elvebredden, markedet fokuserer på tap i resultatregnskapet, men jeg fokuserer på det sentrale tomrommet som oppstår når kongens kjede presses fremover og etterlates bak. Dette er ikke et vakkert trekk, det er et tvunget trekk som krever at man regner ut de neste tjue trekkene.
Alphabet har hevet kapitalutgiftsguiden for neste år til mellom 1950 og 2050 milliarder dollar. Dette er ikke uforsiktig regnskapsføring, men et langt rokadetre: først flyttes kongens by, deretter plasseres tunge brikker i datakraftens sentrum. Skyvirksomheten er brettets sentrum, datakraftinfrastrukturen er kjedens brikker, og kontantstrømmen er kongens bys sikkerhet. En amatør ser bare kostnader, en stormester ser om romfordelen kan omsettes til initiativ. Kapitalutgifter er et offer, ikke et tap; et offer må kompenseres: ordre, kundelojalitet, datakraftens omløpshastighet, mangler en av disse, blir offeret bare et rent tap.
Midtspillets nøkkel er ikke "hvor mye som er brukt", men "hva som er fått tilbake". Hvis Google Cloud kan koble opphopning av ordre, utnyttelse og avkastning per enhet datakraft til en sammenhengende initiativrekke, er kortsiktig press på marginene bare et offer for å ta sentrum; hvis veksten ikke kan holde tritt med kapitalutgiftene, vil skyvirksomheten bli en svakhet, og markedet vil taktisk angripe bruttofortjeneste og fri kontantstrøm. Marginer og kontantstrøm er to linjer som ikke kan kontrolleres samtidig. Hvis man tynner ut marginene for mye for å opprettholde vekst, vil enhver nedgang i etterspørsel bli et taktisk slag; hvis ordre og kundelojalitet er sterke nok, er kortsiktig marginpress bare en midlertidig taktikk for initiativ. Kontantstrøm er ikke pynt i sluttspillet, det er skjoldet foran kongens by, og hvis det fjernes, vil selv pene marginer avsløre sårbarhet.
Tokenisering av amerikanske aksjer er et annet skyggespillbrett. Det endrer ikke hovedbrettets styrke, men konverterer forventninger til likviditet og tidsfordel; før regnskapet er det posisjonering, etter regnskapet er det tvungen konvertering. Skyggespillet reagerer først ikke på langsiktig verdi, men på svakheter i låne- og sentimentmønstre. Dyp likviditet gir tidsfordel, lav likviditet gir begrensning; før og etter regnskapet vil lånekapital oppføre seg som forbipasserende brikker som kjemper om posisjoner, initiativ og motinitiativ byttes i noen få prislinjer. Hvis hovedbrettet gir romfordel, forsterker skyggespillet initiativ; hvis hovedbrettet viser svakheter, vil skyggespillet først vise tvangsmessige svingninger.
Den virkelige beregningen må se tjue trekk fremover: kapitalutgiftssyklusen går inn i sluttspillteknikk, og vurderer rekkefølgen for konvertering av avkastning per datakraftenhet, skyens bruttofortjeneste og fri kontantstrøm. Sluttspillteknikk ser ikke på hvor tungt et slag er, men på om konverteringsrekkefølgen er tvunget. Kapitalutgifter, skyvekst, marginer og kontantstrøm – den som konverteres først, avgjør kongens bys sikkerhet. Nesten 200 milliarder dollar er ikke slutten, det er passasjen for om kjeden kan forvandles. Min vurdering er enkel: hvis skyveksten ikke kan holde denne kjeden, vil marginer og kontantstrøm i sluttspillet bli tvunget til å konverteres for å beskytte kongen; hvis den kan, er dagens offer morgendagens forvandling. #alphabetq3cloudandai$BTC
Kalshi og Polymarkets kryptovalutaforutsigelseskontrakter satte ny handelsrekord denne uken, kort sagt har plutselig flere begynt å spekulere i kryptomarkedshendelser. Jeg antar at noen igjen vil tolke dette som "markedet har allerede satset på retningen", men at forutsigelsesmarkedet er varmt, kan like gjerne bety at det er større uenighet og flere som ønsker å sikre seg 🤔 Jeg ser på at Bitcoin glir nedover, og synes man ikke bør skynde seg med å tolke livlig aktivitet som et signal Avkastningen på stablecoins har ikke forsvunnet, den kan bare ikke betales direkte av utstederen.
Den 21. oktober kunngjorde OCC implementeringsreglene for «GENIUS Act», som tydeliggjør kravene til utstedelse, reserve, innløsning, revisjon og forvaring av betalings-stablecoins, med virkning fra 18. januar 2027.
Det mest oppsiktsvekkende er: Utstederen kan ikke betale renter direkte til innehaveren, men børser, lommebøker og andre tredjeparter kan fortsatt gi belønninger for å holde coins, så det er fortsatt noe rom.
Dette betyr at konkurransen om avkastning kan skifte fra utstedersiden til kanalsiden. Fremover er det ikke prosjektet som selv betaler, men hvem som kontrollerer brukerinngangen, og om utstederen er villig til å dele deler av reserveavkastningen med plattformen.
Men, lovlig implementering betyr ikke at ny kapital straks kommer inn, og det er ikke nødvendig å tvinge en kobling til BTC- eller ETH-bevegelser på kort sikt.
Samlet sett er det positivt for betalings-stablecoins som USDC og USDT; negativt for rentebærende produkter som er avhengige av direkte rentebetaling. Fremover vil fokuset være på hvordan grensene for tredjepartsbelønninger og skjult rentebetaling defineres.$IRYS-kontrakten bruker proxy-mekanisme, slik at prosjektteamet kan endre logikken senere; sikkerhetsskanning viser kun at det ikke er Pi Xiu og ingen kjøps- eller salgsskatt, dette er en foreløpig teknisk sjekk og tilsvarer ikke en revisjonsgaranti.
• Lav likviditet: Markedsdybden på enkeltnivå er bare noen hundre tokens (tilsvarende noen titalls dollar), forskjellen mellom kjøps- og salgspris er svært liten, prisen kan lett bli drevet av store ordre på et øyeblikk, noe som gir høy risiko for sklir og prisstikk.
• Manglende data om opplåsning: Tokenforsyning og opplåsningsplan er ikke dekket for øyeblikket, noe som gjør det umulig å vurdere potensiell salgspress.
• Tilbakegang eksisterer virkelig: Forrige bølge steg til 0,328 og har siden falt over 70 %, noe som indikerer tydelig salgspress, og de som kjøper på topp kan lett bli likviditetsmottakere nå.Tar en slurk te for å roe nervene, og når jeg sjekker historikken, ler jeg rett og slett av min egen dumhet.
Wow, på en kveld samlet jeg de tre store "sovende drager og unge falker": 20x AKE long, et lite fall på 3 % ble til et -49,88 % krasj; 50x KAITO, gledet meg over -59,73 %; 50x PUMP junk coin, presist levert -60,00 %. Hele skjermen er grønn, det er som en æresmedalje på en trader som høster tap.
Å analysere denne ville, gratis leksjonen:
For det første, feil valg av objekter. Alt var i illikvide altcoins og junk coins, med dybde tynn som papir, noen få små handler kunne skape et bunnløst hull; for det andre, dødelig feil med full posisjon og høy giring. Når retningen snur, er det ikke engang rom for en pustepause, man blir rett og slett knust.
Leksjonen kjøpt med ekte penger: Ikke let etter muligheter i søppelhaugen, likviditet er den første regelen for å overleve! #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ 🌑 Lørdag ved lunsjtider, la oss fokusere på hvem som egentlig kjøper på dette nivået for Bitcoin
$BTC Jeg har sjekket kjededata, nivået 82300 er egentlig ganske motstridende — i går flyttet en stor hval 4000 BTC til en børs, det ser ut som de skal selge; men BlackRock ETF-lommeboken justerte porteføljen med 355 millioner dollar på to timer, institusjonene har ikke trukket seg. Ser vi videre, øker antallet lommebøker med over 100 BTC, noe som indikerer at langsiktige investorer kjøper på dette nivået. Det er salgspress på kort sikt, men langsiktige kjøpere tar over, 82300 er et nivå med dragkamp opp og ned, ikke hast med å kjøpe på bunnen.
$ZEC 1187, blant personvernmynter skiller den seg ut 🧡
Sammenlignet med Monero som er en ren personvernmynt, er Zcash både transparent og skjult i transaksjoner, du kan velge å være offentlig eller anonym. Denne uken har den steget over 5 %, kapital flytter seg i personvernsektoren, men global regulering er fortsatt tvetydig til personvernmynter, 1187 har stor volatilitet og lav sikkerhet, det er best å observere med liten posisjon.
$BICO 0.0164, abstrakte kontoer har nylig fått en praktisk bruk 📈 Når du spiller spill på kjeden eller bruker DeFi, måtte du tidligere håndtere gas og signere hver transaksjon selv, nå kan abstrakte kontoer gjøre dette med ett klikk, og gas kan betales med USDT. 0.0164 er nå en infrastruktur som ingen legger merke til, når kjedeapplikasjoner blir virkelig populære, vil den bli priset på nytt.
Denne artikkelen er kun en markedsanalyse og utgjør ikke investeringsråd.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Barometerpilen svinger kraftig – SK Hynix og Microns aksjekurser krysset frontlinjen raskt den 23., fra storm til et kortvarig klart vindu. Western Digital rapporterer høydeobservasjoner: AI-lagringsbehovets varme og fuktige luftstrømmer er fortsatt sterke, og store kunder begynner å diskutere forsyningsmengden for 2030 til 2031. Dette er ikke vanlige sesongvariasjoner, men en sirkulasjonsjustering i klimaskala.
Men ikke la deg lure av det klare været nå. SK Hynix har satt IPO-godkjenningen for Solidigm på pause, som om værstasjonen midlertidig har tatt ned værballongen – ikke for å stoppe observasjon, men for å vente på mer stabile høyhøydevinder. Vekstforventningene og investeringsbehovet er uendret, noe som betyr at de underliggende regnskyene fortsatt bygger seg opp. AI-etterspørselen fortsetter å presse fuktighet som en monsunsesong, men kapitalutgifter, forsyningsforventninger og verdsettelse er tre kalde luftmasser som møtes i frontsonen og skaper konvektiv ustabilitet. Prisingen blir revet i stykker av slike trykkgradientkrefter.
Den syntetiske eiendelen $xAAPL i det amerikanske aksjemarkedet viser at markedets radar-ekko for AI-fortellingen avtar i styrke. Kan etterspørselsveksten omsettes til sterkere lønnsomhet? Det er som å spørre om kraftig regn virkelig kan falle i tørkeområder – fuktighetsforholdene er til stede, men løftemekanismer og effektiviteten av vanndråpekollisjoner er avgjørende. Kapasitetsutvidelsen hos lagringsprodusentene er som kunstig regn, men hvis det faller hagl i stedet for livgivende regn, vil verdsettelsens fordampning skje raskere enn nedbøren.
Den nåværende høyde-situasjonen er: etterspørselssiden har stabil og lite bevegelig subtropisk høytrykk, men forsyningssiden har hyppige aktiviteter i vestavindsbåndets rygger og groper. SK Hynix sin pause i IPO-godkjenningen tilsvarer at meteorologisk institutt midlertidig utsetter landingspunktkonklusjoner i tyfonbaneforutsigelser – tyfonen er ikke borte, men numeriske modeller er for uenige. Når kapitalutgiftsfronten presses sørover, vil trykkfallet i verdsettelsen være mer voldsomt enn aksjekursens overgang. Western Digital nevner forsyningsdiskusjoner for 2030 til 2031, et signal på klimaforutsigelsesskala, som ikke brukes i korttidsvarsler; markedets prisingradar ser bare på nedbørs-sannsynligheten for de neste seks kvartalene. #AIMemoryDemand #Robinhood交易业务增长能否延续？
Jeg satser direkte på Yes for denne handelen.
Q3-dataene har egentlig allerede vist bunnen på forhånd: opsjonsvolumet er omtrent 11 % høyere enn markedets forventning, kryptohandelsvolumet er omtrent 25 % høyere, og prediksjonsmarkedet er også omtrent 10 % høyere, så handelsinntektene vil sannsynligvis fortsette å være sterke.
Handelsinntektene for forrige kvartal økte allerede med 44 % år-over-år, og prediksjonsmarkedet bidro med 156 millioner dollar i kvartalet; denne vekstkurven blir nå stadig tydeligere.
Jeg mener det virkelige spørsmålet denne sesongen har blitt: hvor mye vil det overstige?En jernboks verdt 6000 dollar, enten long eller short vil en side alltid bomme
$BTC nåværende pris rundt 81715, 50-dagers glidende gjennomsnitt har falt under for første gang siden august, 0.618 på 82614 har snudd fra støtte til motstand. Bollinger-båndets bredde har krympet til omtrent 6000 dollar, og nådde mandag det trangeste på to og et halvt år. Historisk sett fører slik komprimering ofte til kraftig ekspansjon, men retningen bestemmes ikke av Bollinger-båndene alene.
Likviditetskartet setter grensene stramt. Binances største short-likviditetspool ligger på 82500–82650, nesten sammenfallende med 0.618; på nedsiden ligger long-posisjoner samlet rundt 80850 og 80000. Åpne posisjoner er 54,9 milliarder, finansieringsraten +0,0068 % er fortsatt positiv, long-posisjoner betaler fortsatt for å holde posisjon, men posisjonene har ikke snudd til short, så det er ikke nok drivstoff for en short squeeze. I løpet av de siste 24 timene har det vært likvidert 498 millioner på hele nettverket, hvorav long-posisjoner utgjør 340 millioner, BTC long-posisjoner 81,33 millioner, short-posisjoner bare 12,51 millioner, long-posisjoner har nettopp blitt renset en runde. ETF hadde netto utstrømning på 635,5 millioner 22. oktober, IBIT alene trakk ut 254,1 millioner, som spiste opp nesten 60 % av de 1,07 milliardene som kom inn de tre foregående dagene. Frykt- og grådighetsindeksen er 51, nøytral, ingen ekstreme nivåer for å satse mot.
Strategien følger bare to linjer: Daglig lukking under 82614, Fibonacci indikerer at returen møter motstand, likviditetspoolen på 82500–82650 kan når som helst bli en felle for å lokke long-posisjoner; daglig lukking under 81000, 0.5 retracement på 77876 åpner opp, området 77600–78000 er neste kjøpssone. Mellom 81000–82500 er et vakuumområde, ikke handle der. Bitcoin holder standhaftig rundt 82 000 USD, et nivå nær spot-ETF-posisjonskostnaden. Nøkkelpunkter under inkluderer kortsiktige innehaverkostnader på omtrent 74 800 USD, og det virkelige markedsgjennomsnittet på omtrent 77 600 USD. Førstnevnte kan brukes som referanse for å vurdere kortsiktig markedsretning, mens sistnevnte tilsvarer prisnivået der halvparten av investert kapital i markedet er i gevinst eller tap. Disse to punktene utgjør sammen et prisintervall som kan bli skillet mellom kjøpere og selgere. Bitcoins handelsintervall de siste 30 og 60 dagene har smalnet til henholdsvis 1,8 % og 3,0 %, og implisitt volatilitet for ulike perioder nærmer seg bunnen av fordelingen de siste tre årene. Spesielt ligger 3-måneders og 6-måneders implisitt volatilitet på henholdsvis 0,8 og 0,2 prosentiler i den historiske fordelingen, noe som indikerer at markedets prising av fremtidig volatilitet har falt til et svært lavt nivå. #交易之声：你的经验值得被听到 $BTC 📉 Har BTC virkelig nådd bunnen? Jeg synes det er for tidlig å konkludere nå!
Mange mener at Bitcoin allerede har etablert en bunn, men jeg foretrekker å vente på klare signaler fra markedet i stedet for å gjette blindt.
Ser vi tilbake på tidligere sykluser, har BTC-bunner ofte hatt noen felles kjennetegn:
🔹 Prisen nærmer seg 0,786 Fibonacci retracement-nivå
🔹 Ukesgrafen går inn i oversolgt område og viser bunn-divergens
🔹 Prisen nærmer seg eller faller under 200 ukers glidende gjennomsnitt
🔹 Markedet opplever store kaskader av likvidasjoner, og gir en konsentrert utrenskning av giringsmidler
Men foreløpig er ikke alle disse signalene bekreftet.
⚠️ Hva om denne oppgangen bare er en felle?
Hvis BTC stiger til rundt 92 000 eller til og med 100 000 dollar, men ikke klarer å bryte gjennom viktige motstandsnivåer og i stedet danner lavere topper, kan denne oppgangen bare være en midlertidig rekyl.
Skulle det deretter komme et kraftig fall igjen, kan området mellom 48 000 og 39 000 dollar fortsatt ikke utelukkes.
Selvfølgelig er dette bare en mulig utvikling man bør være oppmerksom på. Den nåværende ukes- og månedsstrukturen har fortsatt en noe positiv tendens, og det betyr ikke at BTC nødvendigvis vil falle til det nevnte området.
Den virkelige faren er ikke at markedet faller, men at alle tror at bunnen allerede er nådd.
💬 Hva tenker du? Har BTC virkelig etablert en bunn denne gangen, eller venter det en ny dyp korreksjon?
$BTC #比特币 #加密市场
#AIMemoryDemand Jeg så at ETH falt 2 % på en time i morges, og trodde at giringen i kontraktene endelig hadde blitt renset ut.
På OKX ETH-perpetual var det omtrent 12 000 færre posisjoner i den timen klokken 6, noe som er en av de få gangene på de siste fire dagene.
Men etter bare fire timer var alt tilbake igjen. Ved lunsjtid var posisjonene litt over 600 000, mer enn før fallet, men prisen hadde ikke gått tilbake.
Antall personer fulgte ikke med oppgangen, det var 2,5 ved lunsj, betydelig færre enn i går. De som kom inn igjen denne gangen var ikke bare småkontoer som presset long-posisjoner, det var folk på begge sider som økte.
Så dette var bare en utskifting av folk, giringen i markedet har ikke blitt redusert. Hvis OKX ETH-posisjonene faller under 590 000 i morgen på denne tiden, har jeg tatt feil.
Forresten, for å sjekke regnskapet: Jeg sa i går at hvis antall personer ved lunsj i dag fortsatt var over 2,8, så tok jeg feil, men det var 2,5, så jeg bommet ikke. Den kommentaren står fortsatt.Ikke la kapitalen din bli drivstoffet for prosjektets lønnsutbetalinger
Nå til dags liker mange nye offentlige kjeder og infrastrukturprosjekter å starte med høy FDV (fullt utvannet verdi) og lavt sirkulerende volum. Småinvestorer ser på det lille volumet og kaster seg inn, men ender opp som mottakere av enorme opplåsninger.
Sammenligner man disse tre prosjektene, kan man se store forskjeller i mekanismene:
$NEAR har en storslått fortelling med AI og kjedeabstraksjon, men opprettholder fortsatt en årlig inflasjon på 2,5 %. Med begrensede tilbakekjøpsmidler i protokollen må det nye salgspresset kontinuerlig absorberes av markedet med ekte penger, noe som gjør verdifangstkjeden lang.
$UNI er allerede fullt sirkulert uten opplåsningspress, men den langvarige nedgangen tidligere viser at uten å aktivere gebyrmekanismen kan ikke tokenet direkte fange protokollens gebyrinntekter, og det store sirkulerende volumet støttes kun av ren narrativ.
På den annen side har $PENDLE ikke bare en mekanisme som tvinger 80 % av inntektene til tilbakekjøp, men viktigst av alt har det ingen store opplåsningsklipper. Tokenøkonomien har tidlig gjennomgått en kvalitativ endring, noe som reduserer risikoen for at interne aktører dumper tokenet.
Konklusjon:
I perioder med lav likviditet er tokeninflasjon og opplåsningspress viktigere for overlevelse enn narrativ.
Unngå prosjekter som ser høy inflasjon som normalt og nøler med å dele reelle inntekter med tokenholdere. Finn prosjekter med sunne mekanismer og ren sirkulasjonsstruktur for å overleve i bjørnemarkedet. Marked nedgang i markedet og $IRYS kraftig oppgang: det farligste øyeblikket for splittelse, å overleve er viktigere enn å tjene penger
Når tjukk røyk fra oljetankere i Hormuzstredet kombineres med stigende oljepriser, tørkes global risikovilje ut. Kryptomarkedet faller bredt, men $IRYS raser opp med en imponerende økning, en kontrast som skaper en farlig splittelse i handelsmiljøet.
Bitcoin (80930, -0,27 %): Under sterkt geopolitisk press, opprettholder en skjør balanse under 81 000-nivået. Markedet er tynt, og hvis den viktige støtten på 80 515 brytes, vil nedgangen kunne akselerere kraftig. Den nåværende oppgangen er svært svak.
Ethereum (2383, -0,11 %): Ser ut til å være motstandsdyktig, men balanserer på en knivsegg. Et fall under 2286 dollar vil utløse likvidasjon av 676 millioner dollar i long-posisjoner, noe som kan føre til panikksalg; på oppsiden er det akkumulert 605 millioner dollar i short-posisjoner ved 2513 dollar, og kampen mellom kjøpere og selgere er spesielt skjør i en tid med økt risikovilje.
$IRYS (0,09111, +19,69 %): Raser opp over 280 % i løpet av dagen, hovedsakelig på grunn av short squeeze i et marked med lav likviditet. Vær oppmerksom på den ekstremt lave sirkulasjonsraten på bare 20 % og den nært forestående låseutløsningen i november; å kjøpe på toppen nå er som å ta fyr.
Oppsummering: Markedets prissetting styres av makroøkonomiske nyheter. $BTC og $ETH befinner seg ved et kritisk punkt med høy volatilitet, lett posisjonering og strenge stop-loss er den eneste disiplinen; IRYS sin kraftige oppgang er et unntak og ikke en trend, så ikke spill på det som en trend. Før makrouroen legger seg, er det viktigere å overleve enn å tjene penger.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Tre gamle ledende mynter har i dag samlet hentet seg inn igjen, men måten de hentet seg inn på er helt forskjellig, ikke hast med å gå inn.
Teknisk korreksjon etter generell nedgang, ikke ta oppgangen for å bety at trenden er tilbake.
$HYPE 78, 24t +1,6%~+3,2%, markedsverdi 17,4 milliarder. FDV 74,5 milliarder er 4,3 ganger markedsverdien, låseopptrykket er det som virkelig setter taket.
$UNI 7,05, 7 dager -5,0%, 30 dager -25,0%. Hooks lanseres 22/10, samme dag ble det kun samlet inn 2 059 dollar i gebyrer. Hvis den ikke holder seg over 7, ikke hast med å kjøpe.
$DOGE 0,079, markedsverdi 12,4 milliarder, OI 1,14 milliarder, falt 1,6% på en dag. Følger BTC, 0,075 er det gamle støttenivået.
Narrativet står for oppgangen, kontantstrømmen står for realiseringen, det midterste området er der du taper penger.$SOL fortsetter å se svakt ut, i løpet av de siste 24 timene har long-posisjoner blitt likvidert for 4,65 millioner dollar, nesten tre ganger så mye som short-posisjonene. Dagens nedgang skyldes hovedsakelig at long-leveraged posisjoner har blitt presset ut. Færre short-posisjoner har blitt likvidert, noe som indikerer at det ikke er mange shorts som blir tvunget til å dekke, og dermed mangler oppgangen kraft. En posisjonsstørrelse på 880 millioner dollar mot en omsetning på 1,1 milliarder dollar er ikke liten, og de gjenværende long-posisjonene i markedet kan fortsatt bli renset en runde til. Gebyrnivåene i de tre siste periodene er små positive verdier, bare som bakgrunnsinformasjon, ikke brukt til å bestemme retning. Diagrammet viser lavere topper og et bearish glidende gjennomsnitt, som støtter denne vurderingen. 101,63 er dagens lavpunkt, også nær tidligere lavpunkt; et brudd under dette vil sannsynligvis trigge stop-loss for en ny gruppe long-posisjoner, og et nytt lavpunkt vil komme før en oppgang. For å snu til bullish må prisen tilbake over dagens topp på 105,22. Det vil indikere at long-likvidasjonene har stoppet, at noen kjøper på vei opp, og da blir den bearish vurderingen ugyldig.