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I dati sono veri, MRNA giovedì ha comunque perso il 26,5% durante la seduta.
Prima mettiamo i numeri.
Giovedì, i dati completi di fase 3 del vaccino personalizzato contro il cancro di Moderna e Merck sono stati trapelati due giorni prima della pubblicazione all'ESMO. Il minimo intraday è stato 180,80, chiusura a 202,63, un calo del 17,6% in un giorno, con un volume di 50 milioni di azioni, due volte e mezzo.
I numeri sono corretti: 1137 pazienti con melanoma completamente asportato, in combinazione con il farmaco K, rischio di recidiva o morte ridotto del 42%, il tasso di assenza di recidiva a due anni è passato dal 70% all'82,2%.
Ma la sopravvivenza globale è ancora sconosciuta.
Pensavo che la fuga di notizie fosse una cattiva notizia, ma dopo aver visto il 42% ho cambiato idea. Il 19 agosto entrambe le aziende avevano già annunciato il raggiungimento degli endpoint di fase 3, in altre parole la buona notizia era già nota; una settimana prima della conferenza il titolo era salito del 20% dal minimo, si stava comprando un risultato migliore del 42%. La fuga di notizie è stata solo un anticipo del risultato.
Risultato sufficiente, niente sorprese.
A scendere sono state le posizioni che aspettavano sorprese. Merck è scesa solo dell'1,8%, non aveva puntato sulle sorprese.
Io non compro. 200 è il prezzo di chiusura di venerdì, una soglia tonda: aspetto che si stabilizzi con volumi ridotti (volume giornaliero sotto i 15 milioni di azioni) prima di decidere; se torna sopra 245,81 senza aumento di volumi, ammetto l'errore; se scende sotto 180,80 non metto mano. Vediamo la chiusura di venerdì prossimo.
Quel 42%, lo consideri un risultato raggiunto o una delusione?
$MRNA $MRK $QQQ
#ModernaPrezzoInCaduta, dati vaccino cancro trapelati
#VoceDelTrading: la tua esperienza merita di essere ascoltataIl mercato è piatto, ma tre token di piattaforma hanno silenziosamente sovraperformato BTC, questo è l'aspetto di un asset difensivo.
Il vecchio copione dei token di piattaforma: quando il mercato scende resistono, quando il mercato sale restano indietro.
$BNB 740, +1,4%~+2,3%, capitalizzazione 97,7 miliardi, range giornaliero 737–745, volume di scambi aumentato del 28,5% in un giorno, il più attivo tra i tre.
$CRO 0,0557, -0,69%, capitalizzazione 2,83 miliardi, oltre 1,5 miliardi di token bruciati in totale. È sceso poco, ma guardando l'anno intero ha perso oltre il 90%.
$LEO 9,05, +0,94%, capitalizzazione 8,33 miliardi. Oggi è quello che ha resistito di più, grazie al riacquisto con i profitti, non a nuove storie.
I token di piattaforma ti fanno perdere meno, ma raramente ti fanno guadagnare molto, sono un parcheggio, non un motore, non restarci troppo a lungo dimenticandoti di partire. $ETH struttura ribassista, con un trend discendente sincronizzato su 1 ora e 4 ore, nell'ultima ora la pressione di vendita è chiaramente predominante, le transazioni attive sono principalmente vendite. Ecco i livelli chiave: la zona di concentrazione delle transazioni POC a resistenza superiore 2387.85, poi più in alto 2415.5; supporto inferiore a 2332.45, che funge anche da bordo inferiore dell'area di valore. Gli ordini non indugiano, il prezzo di mercato a 2373.4 entra direttamente in posizione short, il prezzo attuale è appena sotto il POC, posizione adeguata. Stop loss a 2390.5, posizionato sopra il POC e la linea mediana; se il prezzo torna sopra l'area di costo concentrato, la struttura ribassista sarà invalidata e la logica short annullata. Target a 2332.4, che corrisponde esattamente al muro di supporto e al bordo inferiore dell'area di valore, posizione naturale per la presa di profitto dei ribassisti, con un rapporto rischio/beneficio stimato di circa 2.4; le posizioni long rappresentano ancora circa il 68%, la liquidazione long sotto è molto più consistente rispetto a quella sopra, il prezzo tende ad essere attratto verso il basso. Rischio: il prezzo potrebbe prima salire a testare la liquidità tra 2387-2390 per poi ritornare giù, con possibile stop loss a breve termine; un improvviso rafforzamento di BTC che guida un rimbalzo generale potrebbe anche interrompere il ritmo dei ribassisti. #中东原油供应风险再起，油价持续走强 #BTC现货ETF重回流入，ETH资金持续流出 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
In realtà, non c'è bisogno di preoccuparsi troppo per i numeri di Hynix in questo periodo, perché da parte di Nvidia le 12 layer di HBM3E sono completamente utilizzate, mantenendo stabile la base di profitto. La vera decisione se il mercato potrà continuare a salire dipende ancora dalle dichiarazioni del management su HBM4.
Dopotutto, con l'era di HBM4, la produzione personalizzata direttamente affidata a TSMC crea un fossato più ampio e un potere di determinazione dei prezzi più forte, ma anche la ricerca e sviluppo e le spese in conto capitale sono soldi veri e concreti. Inoltre, Samsung e Micron stanno sempre dietro a mordere; se il ritmo di produzione di massa di HBM4 dovesse essere anche solo leggermente inferiore alle aspettative, la valutazione dovrà essere rivista al ribasso.
Nel breve termine, si deve prima approfittare di questa ondata di catalizzatori dai risultati finanziari, ma il punto chiave è monitorare il calendario di produzione di massa di HBM4 e i progressi nelle conferme dei clienti durante la conference call; senza vedere i conigli, non si sparano le frecce.
Per questa ondata di risultati finanziari, conviene mantenere le posizioni o incassare in anticipo?IRYS ha toccato un massimo di 0.32 per poi cadere di nuovo a 0.08, per ora non inseguo questo mercato di breve squeeze.
Ho visto: OKX spot intorno a 0.080, in 24 ore è salito da circa 0.028 di circa il 182%, ma rispetto al picco di 0.32 ha già ritirato circa il 75%.
La candela 4 ore delle 0:00 del 24/10 ora di Pechino, massimo 0.32, chiusura a 0.111, tipico spike seguito da un ritracciamento.
CryptoVank riporta: grosso modo è passato da 0.025 a 0.296 (+1.078%), circa 63,5 milioni di dollari in liquidazioni con quasi il 90% colpito dagli short; la quota di scambi su Upbit in Corea è molto alta.
Non c'è un annuncio ufficiale unico come catalizzatore, sembra più uno short squeeze su un mercato con bassa liquidità; la posizione nominale perpetua su OKX è circa 6,86 milioni di dollari, il funding rate è quasi a zero.
Penso che sia uno short squeeze su liquidità molto scarsa, non una rivalutazione fondamentale, il ritracciamento sarà più veloce della salita.
Con il FOMC di ottobre nel weekend, questo tipo di altcoin è ancora meno adatto a essere tenuto duro.
Se si mantiene sopra, prima vediamo se riesce a recuperare e superare 0.10; se scende sotto 0.063 (vicino all'apertura di Pechino oggi), questo rimbalzo perde validità, meglio restare fuori.
Tu pensi che possa esserci un secondo squeeze o conviene lasciare il controllo nel weekend?
$IRYS $ETH $BTC
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #中东原油供应风险再起，油价持续走强Il prezzo delle azioni Xiaomi ha recentemente seguito un andamento "crollo rapido → rimbalzo → nuovo calo" oscillante, con un calo di circa il 30% dall'inizio dell'anno, e un rapporto P/E TTM compresso a 18 volte. Il nodo centrale non è se ci sia un valore a lungo termine, ma quando si confermerà il minimo di profitto nel settore smartphone e se la capacità produttiva automobilistica potrà accelerare.
Il settore smartphone è stato duramente compresso dai costi di memoria: il margine lordo degli smartphone nel Q2 è stato solo dell'8,5%, con le istituzioni che generalmente prevedono un minimo di profitto nel Q3 e un rimbalzo solo nel Q4. Nel settore automobilistico, le consegne di settembre hanno superato per la prima volta le 40.000 unità, ma la produzione a pieno regime della fabbrica è di circa 34.000 unità/mese; l'obiettivo annuale di 550.000 unità è stato completato solo al 52% nei primi nove mesi, con una stima reale più probabile tra 450.000 e 500.000.
Le opinioni delle istituzioni sono molto divergenti: il prezzo target medio è di 34,7 HKD, ma alcuni prevedono 38,7 mentre altri solo 27,6. Fortunatamente, il riacquisto di azioni durante l'anno ha superato gli 8 miliardi di HKD, offrendo supporto ai livelli bassi.
In sintesi: la valutazione non è cara, ma finché il bilancio non confermerà il minimo di profitto, è molto probabile che si mantenga un'oscillazione ampia, non un recupero unilaterale.
$XIAOMI $HYPE Il calore sociale è crollato del 60% in una settimana, normalmente questo segnale avrebbe già fatto crollare tutto.
Invece HYPE rimane ostinatamente sopra i 70 dollari, senza nemmeno un ritracciamento decente.
In parole povere, chi fa slogan e chi detiene realmente il token sono due gruppi completamente diversi.
Quando il clamore si spegne, la pressione di vendita sparisce, e i fondi che controllano il mercato tengono le loro posizioni ben salde.
Questo tipo di consolidamento in alto non dà a chi vuole uscire la possibilità di vendere.
#HYPE
$HYPE
👇Un fenomeno strano, questa volta il calo del mercato azionario ha scatenato un drenaggio di liquidità, ma sembra che solo l'oro sia crollato drasticamente, mentre il Bitcoin quasi non è sceso. Secondo la logica di valutazione abituale, in una crisi di liquidità il Bitcoin dovrebbe essere venduto più dell'oro.
La stessa storia, ma la logica di valutazione data dal mercato è completamente opposta, questo mercato finanziario è davvero imprevedibile.
Come interpretare il forte calo dell'oro in questi due giorni, tutto sembra avvolto da stranezze varie $DOS Solo dopo aver visto questo spike di DOS ho capito quanto siano spietati i manipolatori delle altcoin.
Ora stanno forzando il mercato a rimanere intorno a 0,27, ma in realtà è tutta fuffa.
Il prezzo iniziale del pool di liquidità era solo 0,1, chi è entrato presto ha ancora quasi il triplo di profitto.
La grande svendita in alto ha già spaventato chi avrebbe potuto comprare, ora i rialzisti stanno solo resistendo con forza.
Appena il prezzo si allontana troppo dal valore del pool, chi ha guadagni latenti inizierà a vendere in fila, e potremmo vedere un altro spike con correzione.
#DOS
$DOS
👇Con la situazione attuale del debito pubblico statunitense, di solito la narrazione della crisi del debito USA è diffusa, ma quando arriva davvero la crisi, confrontando con altri paesi e altri asset, si scopre che il debito pubblico USA è ancora il più sicuro.
Il recente calo dei rendimenti del debito USA lo dimostra chiaramente. Se c'è un problema con l'AI, si comprano titoli di stato USA. Se c'è un problema in Europa, si comprano titoli di stato USA.
In realtà, è tutto il risultato del confronto tra pari. Altrimenti, se non si comprano titoli di stato USA, si comprerebbero titoli europei? Giapponesi? O addirittura, come seconda scelta, Russia, Brasile, India? Sono affidabili?
Anche l'oro e il Bitcoin, considerati rifugi sicuri, non sono sufficienti. La loro funzione di rifugio si manifesta con un impulso di crescita durante la crisi, ma il valore a lungo termine è determinato soprattutto dalla liquidità.
Il problema dello yuan è principalmente che non si guadagna in yuan e, in secondo luogo, che l'offerta di asset in yuan all'estero è limitata. Le sottoscrizioni di titoli di stato in patria sono molte volte superiori all'offerta, quindi gli stranieri non riescono ad acquistarli.
Inoltre, il mercato finanziario non è abbastanza aperto; detenere yuan e asset in yuan non è certo comodo come detenere dollari e asset in dollari, e le opzioni di conversione tra vari asset sono poche. Il nostro mercato deve ancora trovare un buon equilibrio tra sicurezza e apertura.
Inoltre, anche con maggiore apertura, la profondità, la solidità e la resilienza del mercato azionario sono ancora inferiori rispetto agli Stati Uniti, che sono una potenza finanziaria consolidata. E alla fine, il problema è degli asset di base: le mag7 guadagnano soldi in tutto il mondo, sono tutte aziende monopolistiche a livello globale.
Naturalmente, c'è anche la questione dello spread. Nonostante tutte le narrazioni di crisi sul dollaro, un po' di interesse in più riesce comunque a convincere gli investitori.La guida trimestrale ai ricavi di SanDisk, da 10,3 a 10,8 miliardi di dollari, rende il rapporto del 29 ottobre una lettura utile per capire se la domanda di data center AI si sta estendendo alla spesa per lo storage. L'aumento dei prezzi NAND può far crescere i ricavi, ma rende anche più difficile valutare la qualità della crescita: gli investitori vorranno prove che i guadagni di profitto possano mantenersi se il momentum dei prezzi si raffredda.
#SanDiskQ1StorageGrowth Nel mercato dei futures, una grande posizione short con un profitto flottante elevato di solito indica che il mercato ha seguito per un certo tratto la previsione del trader, ma questo non significa necessariamente che il prezzo continuerà a scendere. I trader esperti, di fronte a queste notizie, prima guardano le posizioni aperte e il costo del capitale, poi verificano se ci sono nuovi cambiamenti nell'offerta e nella domanda; concentrarsi solo su quanto hanno guadagnato gli altri può facilmente portare a confondere il risultato con la causa.
Secondo il monitoraggio di Lookonchain, $HYPE è sceso di circa il 22% rispetto al precedente massimo; l'indirizzo short più grande sulla blockchain, 0xf02d, detiene una posizione short di 715.334 HYPE, del valore di circa 54,57 milioni di dollari, con un profitto flottante attuale di circa 5,56 milioni di dollari e ha inoltre accumulato circa 620.000 dollari tramite il funding rate, per un totale di circa 6,18 milioni di dollari.
Il mio giudizio è che l'umore ribassista a breve termine sia effettivamente stato amplificato, ma questa notizia sembra più un promemoria sulla struttura delle posizioni, insufficiente da sola a dimostrare che il prezzo continuerà a scendere. Nei futures tradizionali, i profitti di grandi posizioni short spesso attirano ordini di take profit, e la chiusura delle posizioni può invece causare movimenti contrari; la differenza nel mercato crypto è che gli indirizzi on-chain e i funding rate sono pubblici, quindi gli utenti comuni possono facilmente farsi influenzare dall'umore generato dai "whale" con profitti flottanti. Se la concentrazione degli short continua a salire, una volta che il prezzo si muove in direzione opposta, la pressione potrebbe arrivare rapidamente.
Quello che mi interessa di più è se gli short continueranno ad aumentare le loro posizioni e se i funding rate e le variazioni delle posizioni saranno coerenti. Ci sono amici che sono passati dal mercato tradizionale? Come vedete questa trasparenza delle grandi posizioni on-chain nel mercato crypto rispetto ai report sulle posizioni nei futures sulle commodity? Quale dei due pensate influenzi maggiormente l'umore?Se consideriamo queste 24 ore come una piccola ricalibrazione, la debolezza di BTC non è solo un "crollo", ma un rinnovato voto di allocazione dei fondi. Indovina perché ETH è riuscito a essere sostenuto contro tendenza nello stesso periodo? Ho osservato questi dati per un po': deflusso netto di 200 milioni di dollari dai futures BTC, deflusso netto di 131 milioni di dollari dal mercato spot, per un totale di 331 milioni di dollari, il più debole tra i tre asset; deflusso di circa 34 milioni dai futures ETH, ma afflusso netto di circa 43,43 milioni nel mercato spot, per un totale di un leggero afflusso netto di 9,42 milioni; per SOL, afflusso di 9,76 milioni dai futures e deflusso di 9,24 milioni dal mercato spot, praticamente in pareggio. Apparentemente è una questione di rialzi e ribassi, ma alla base sembra più una riduzione della leva nelle posizioni sui derivati, mentre nel mercato spot qualcuno sta silenziosamente cambiando posto. Guardiamo prima il percorso rialzista: la combinazione "riduzione delle posizioni futures + sostegno nel mercato spot" di ETH solitamente indica che una parte della bolla della leva è stata eliminata, la pressione di vendita non proviene dal panico nel mercato spot, ma da una riduzione attiva del rischio sul lato dei contratti. Se questa struttura continua, la forza relativa di ETH si manifesterà prima del prezzo, specialmente quando il deflusso dai contratti BTC rallenta, e l'appetito per il rischio potrebbe spostarsi dal "difendere BTC" al "preferire comprare ETH". Il saldo quasi nullo di SOL indica che per ora non è una macchina per prelievi, lo spirito altcoin non è crollato completamente, solo che nessuno vuole accendere la miccia per primo. Ma i segnali di rischio sono chiari: il deflusso netto simultaneo di BTC sia nel mercato spot che nei futures indica che non si tratta solo di una compressione dei contratti, ma anche i detentori spot stanno riducendo l'esposizione. In questo scenario, qualsiasi rimbalzo rischia di essere un semplice ricopertura delle posizioni short e non l'ingresso di nuovi fondi, quindi la sostenibilità di un rialzo è da mettere in dubbio. L'afflusso netto nel mercato spot di ETH non è ancora molto significativo,$ZEC
L'aggiornamento NU7 di ZEC è previsto intorno al 5 novembre, al blocco 3543405, questo numero l'ho segnato sul calendario per diversi giorni. Secondo il copione abituale, prima dell'aggiornamento si dovrebbe anticipare, ma invece è sceso lentamente.
Test pratico: OKX prezzo attuale 1165, massimo 24h 1258, minimo 1158; Binance quota 1164, in calo del 4,5%. Da 1258 a ora, sette punti percentuali persi.
Le posizioni perpetue nelle 24h sono calate di poco più del 12% (secondo coinotag), su OKX ho contato circa 108.000 unità, pari a 126 milioni di dollari. La leva finanziaria sta diminuendo, non è un ritiro dovuto al panico, ma un'uscita graduale.
Nei giorni scorsi gli ETF avevano ancora flussi netti in entrata, durante il calo c'è stato chi ha comprato, questo lo riconosco. Ma chi ha comprato è la configurazione mensile, non spinge il breve termine.
Il giorno in cui NU7 sarà davvero implementato, probabilmente sarà di nuovo la solita storia del buon evento già scontato. L'ultima volta ho detto che se non reggeva 1100 lo avrei accettato, ora è a poco più di sessanta dollari da quel livello, questa affermazione vale ancora.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Approccio per riconoscere la fase finale del mercato.
$BTC oscilla in alto, $ETH non riesce a salire, $SHIB continua a pulsare ripetutamente.
I principali asset sono deboli, i meme esplodono a turno, la liquidità si restringe lentamente, è necessario controllare le posizioni.💰 Ha perso 20.000U fino a 5.000U, vuole moltiplicare per 30 con IRYS: la verità è che questa moneta è scesa del -74,63% dal massimo di oggi
Post caldo su Orbit con 25.970 visualizzazioni: l'autore ha perso più di 20.000U dal massimo, il conto è rimasto con poco più di 6.300, alla fine ha preso 5.000U e ha annunciato "ricomincio, obiettivo 150.000U".
La stessa moneta, un altro post con 17.365 visualizzazioni dice solo: stasera è esplosa 7 volte.
Situazione di mercato: IRYS prezzo attuale 0,08118, nelle ultime 24h è passato da 0,0326 a 0,32, +149%, ma dal massimo ha già perso il 74,63% — chi ha comprato al rialzo ha perso in media tre quarti.
Questo non è un tutorial. Trasformare 5.000U in 150.000U è un moltiplicatore di 30, IRYS dovrebbe salire a 2,44, cioè 7,6 volte il massimo di oggi. Scommettere su una moneta che ha perso il 74% con un rimbalzo di 7,6 volte non è una strategia, è un modo per farsi liquidare.
Chi ha guadagnato non dice "ricomincio" nei post.
Livelli chiave: BTC 80.765, se rompe 80.513 si guarda a 78K; ETH 2.375 è più debole, rimbalzo significa ridurre la posizione.
📊 Consigli di investimento
• BTC — ribassista
Take Profit (TP): $74.300
Stop Loss (SL): $87.200
• ETH — ribassista
Take Profit (TP): $2.090
Stop Loss (SL): $2.660
⚠️ Disclaimer: quanto sopra è solo un'opinione personale, non costituisce consiglio di investimento. Il mercato è volatile, fai le tue ricerche (DYOR), rischi a tuo carico.【Con 2,96 miliardi di dollari in $HYPE in mano, PURR acquista azioni per 100 milioni di dollari, su con il prezzo!】
Questa volta PURR ha aumentato direttamente il limite di riacquisto azionario da 30 milioni a 100 milioni di dollari, con circa 72 milioni di dollari rimanenti e scadenza estesa fino a ottobre 2027. Ha ancora 38,8 milioni di HYPE, valutati circa 2,96 miliardi di dollari secondo le stime divulgate.
PURR riacquista le proprie azioni, non i token HYPE. L'azienda punta sull'ecosistema Hyperliquid e, riducendo le azioni in circolazione tramite il riacquisto, ha la possibilità di aumentare l'esposizione di HYPE per azione. Tuttavia, questo limite è solo un'autorizzazione: la direzione può scegliere quando acquistare o non farlo, non significa che 100 milioni di dollari siano già stati investiti.
L'atteggiamento del mercato merita attenzione: il prezzo delle azioni PURR è sceso di oltre il 30% rispetto al picco di ottobre, e l'azienda aumenta il riacquisto, segno che vuole sostenere il prezzo sotto pressione. Possedere molti HYPE non significa che le azioni siano necessariamente economiche; il prezzo è influenzato anche da diluizione, costi operativi e sconti di mercato sugli asset.
È importante osservare la quantità effettiva di riacquisti e se lo sconto tra PURR e il valore netto degli HYPE detenuti si riduce. Se i riacquisti si concretizzano davvero e l'esposizione per azione continua a crescere, questa mossa sarà efficace; aumentare solo il limite senza spendere soldi, per quanto si possa dichiarare fiducia, resta solo un beneficio sulla carta.$XAU Trump rilancia l'ipotesi di un'azione militare contro l'Iran! Ma ciò che potrebbe influenzare davvero BTC non è la guerra, bensì l'inflazione.
Il 23 ottobre, Reuters ha riportato che Trump ha dichiarato che gli Stati Uniti potrebbero nuovamente intraprendere un'azione militare contro l'Iran.
Il nodo centrale del mercato: le elezioni di medio termine si avvicinano, Trump ha bisogno di prezzi del petrolio bassi, ma un'escalation militare potrebbe far aumentare i costi energetici.
① Petrolio: aumento del premio per il rischio di fornitura $BZ
Focus sullo Stretto di Hormuz. Se la navigazione venisse ostacolata, il premio geopolitico a breve termine potrebbe trasformarsi in un reale shock di offerta.
② Oro: scontro tra domanda di rifugio e tassi reali
L'escalation del conflitto stimola la domanda di rifugio, ma l'aumento del prezzo del petrolio potrebbe far salire le aspettative di inflazione e ritardare i tagli dei tassi, mentre l'aumento dei tassi reali comprimerebbe l'oro.
③ BTC: attenzione al restringimento della liquidità
Aumento del prezzo del petrolio → pressione inflazionistica → posticipo delle aspettative di taglio dei tassi → possibile rafforzamento del dollaro e dei rendimenti dei titoli di Stato USA.
Se questa catena di trasmissione si forma, $BTC potrebbe affrontare una doppia pressione di calo dell'appetito per il rischio e deleveraging.
④ La partita politica di Trump
Con le elezioni di medio termine del 3 novembre alle porte, prezzi del petrolio persistentemente alti potrebbero aumentare la pressione sui costi di vita degli elettori. Esiste un evidente conflitto tra deterrenza militare e controllo dei prezzi energetici.
Punto chiave: le notizie di guerra influenzano il sentiment, i prezzi dell'energia influenzano l'inflazione, le aspettative di inflazione influenzano la liquidità, e la liquidità è la variabile chiave su cui BTC deve concentrarsi.
Cosa pensate, questa volta Trump sta preparando un'azione militare o è solo una mossa negoziale?
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Facendo i conti, il flusso giornaliero di BTC verso gli exchange è di circa 2,6 miliardi di dollari, il più grande da aprile. Questo dato da solo è sufficiente a indicare che la quantità di token disponibili per il trading, il trasferimento o la liquidazione è improvvisamente aumentata in modo significativo; combinato con il picco simile precedente, dopo il quale il prezzo di BTC ha raggiunto un massimo in poche settimane, lo considero un segnale di rischio ribassista, ma non significa necessariamente un calo immediato.
① 2,6 miliardi di dollari: l'importo del flusso giornaliero è molto concentrato, il che indica che non si tratta di trasferimenti ordinari da indirizzi sparsi, ma riflette almeno un gruppo di detentori che stanno spostando i loro token verso le piattaforme di scambio.
② Il più grande da aprile: non è una piccola oscillazione isolata, ma un valore estremo coperto da un periodo di tempo. In altre parole, la pressione di vendita potenziale che il mercato deve assorbire si trova a un livello elevato in questo periodo.
③ Picco seguito da un massimo in alcune settimane l'ultima volta che si è verificata una scala simile: la relazione storica fornisce un avvertimento, ma descrive il risultato delle settimane successive, non garantisce che si ripeterà questa volta. I dati sono più utili per ricordarmi di ridurre l'ottimismo riguardo al sentiment a breve termine.
Il mio giudizio è che questa notizia ha un impatto ribassista sul sentiment, soprattutto farà sì che i fondi a breve termine prestino maggiore attenzione a "se il flusso in entrata continua ad aumentare". Se i flussi in entrata continuano a crescere, il segnale di pressione si rafforzerà; se è solo un picco isolato, l'impatto potrebbe essere sopravvalutato. Quando guardate questo tipo di informazioni, cosa considerate più importante: l'importo del flusso verso gli exchange, la durata o la reazione del prezzo? $BTC
Circa 2,6 miliardi di dollari in BTC sono confluiti negli exchange in un solo giorno, la cifra più alta da aprile. Nel gruppo qualcuno ha già parlato di un segnale di imminente crollo, ma per ora metto da parte questa conclusione.
Il prezzo che seguo: OKX prezzo attuale 80765, massimo 24h 82060, minimo 80514; Binance riporta un minimo di 80461, i dati combaciano, calo giornaliero poco superiore all'1%. Se davvero volessero far crollare il mercato, questa diminuzione non sarebbe sufficiente.
Il tasso di finanziamento perpetuo è inferiore a 0,05%, con posizioni aperte per 30.600 BTC, circa 2,47 miliardi di dollari, senza segni di riduzione. I fondi a leva non sono fuggiti, né si sono affrettati ad aumentare.
Contemporaneamente Bitdeer ha venduto altre 283 BTC questa settimana, azzerando le posizioni — le società minerarie vendono, gli ETF registrano deflussi, ma negli exchange entrano ancora 2,6 miliardi. Le ragioni per vendere sono molte, ma il prezzo si mantiene sopra 80500.
Nelle precedenti fasi ho sempre detto che questa è una fase di consolidamento, non un crollo, e ne sono anche un po' stanco. Ma semplicemente non crolla, e io non so che altro dire.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Fratelli, Goldman Sachs ha appena rivelato una notizia molto dura: la scorsa settimana le istituzioni hanno stabilito un record storico vendendo in massa azioni tecnologiche.
Fino a poco tempo fa il mercato era semplice: comprare a occhi chiusi AI, ignorando tutti gli altri settori. Ora questa strategia è crollata. Gli investitori non si lasciano più incantare dalle promesse sull'AI, vogliono soldi veri, vogliono vedere se i giganteschi investimenti di queste grandi aziende si trasformeranno in entrate concrete.
Tutti dicono che l'anno prossimo si investiranno 1,1 trilioni di dollari in AI, ma bruciare soldi non basta. I fornitori di cloud devono dimostrare che gli ordini in portafoglio si possono monetizzare e che il flusso di cassa migliorerà. Inoltre ci sono due problemi concreti davanti a noi: il prossimo anno ci sarà un grande deficit energetico, l'espansione della potenza di calcolo sarà limitata; molte aziende cloud hanno alti debiti e il costo del denaro sta aumentando.
Il problema più grande è che il mercato è diviso in due: da una parte si teme la carenza di potenza di calcolo, dall'altra si teme che un'espansione folle della produzione porti a un eccesso di capacità. A questo si aggiungono i grandi investimenti in AI e i deficit fiscali dei vari paesi che spingono verso l'alto il costo del denaro; il mercato ora è sempre più cauto e non vuole più rincorrere i prezzi senza senso.
In sintesi: il mercato AI è passato dalla fase di speculazione sulle aspettative a quella in cui bisogna dimostrare risultati concreti; nei prossimi tempi il settore AI sarà più volatile, il rischio di perdite evidenti aumenta, non buttatevi più a occhi chiusi. $SNDK $SKHYNIX $MU
#AI需求支撑存储市场，芯片股行情反复 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
L'aumento significativo del profitto nel Q3 si basa principalmente sui contratti a lungo termine di HBM3E e sull'aumento dei prezzi del DRAM ordinario, mentre HBM4 è ancora nella fase iniziale di crescita, con un contributo limitato ai profitti di questo trimestre; la vera spinta arriverà più avanti.
SK海力士 ha già iniziato la spedizione in massa di HBM4 nel secondo trimestre, ma il terzo trimestre è una fase di espansione e crescita della produzione, quindi il volume delle spedizioni non è ancora elevato. Il principale motore delle prestazioni di questo trimestre rimane l'HBM3E ad alto profitto, insieme all'aumento continuo dei prezzi dei contratti e del mercato spot del DRAM per server. Le istituzioni prevedono generalmente che i ricavi del Q3 si avvicineranno a 98–101 trilioni di won coreani, con un utile operativo che potrebbe raggiungere 77–81 trilioni di won coreani, un aumento netto rispetto al trimestre precedente.
$SKHYNIX
Il valore di HBM4 non è in questo trimestre, ma nel medio-lungo termine. È destinato alla piattaforma Rubin di nuova generazione di Nvidia, con prestazioni superiori, e la maggior parte della capacità produttiva è già stata bloccata da contratti a lungo termine con clienti principali, rendendolo un prodotto ad alto prezzo. Quando nel quarto trimestre e l'anno prossimo la quota di HBM4 aumenterà, diventerà il nuovo motore di profitto. $SNDK
Bisogna anche prestare attenzione ai rischi: Samsung sta spingendo fortemente su HBM4 e, una volta che l'offerta aumenterà l'anno prossimo, il premio complessivo di HBM potrebbe essere compresso; inoltre, se la spesa in capitale per l'AI rallenta, anche il ritmo di realizzazione degli ordini a lungo termine sarà sotto pressione.
Quindi, il punto chiave di questo rapporto finanziario non è quanto ha guadagnato HBM4, ma le rese di HBM4 e le indicazioni sulla capacità produttiva per il quarto trimestre fornite dal management, che sono la chiave per determinare la valutazione futura.🏖️ Pomeriggio, tre cose che ora sono tutte tiepide
$ASTER 0.709, il problema più grande attuale dei DEX su contratti 🚀
Tecnicamente possono fare contratti perpetui, ma gli utenti sono tutti sulle grandi borse tradizionali, qui nei DEX la profondità non è sufficiente e lo slippage è alto. 0.709 ha posizione ma senza volume, bisogna aspettare che la regolamentazione o un grande evento spingano gli utenti sulla blockchain, altrimenti è difficile sottrarre il mercato ai CEX.
$XAUT 4100, perché l'oro non si muove nel weekend 🥇
XAUT è ancorato all'oro fisico, prima della decisione sui tassi di martedì prossimo, le aspettative di aumento dei tassi lo tengono giù, quelle di riduzione lo sostengono, nessuna delle due ha prevalso. Nel weekend è stabile, se si muoverà sarà il giorno della dichiarazione di martedì, anticipare la direzione ora non ha senso.
$BICO 0.0164, perché la moneta infrastrutturale non sale ora 📈
La direzione è giusta, gli account astratti sono davvero la strada obbligata per la diffusione on-chain, ma il mercato ora paga solo per "cosa si può guadagnare subito", non per "cosa potrebbe servire in futuro". 0.0164 oscilla con il mercato generale, aspetta che le applicazioni on-chain portino davvero nuovi utenti, allora avrà una possibilità.
Questo articolo è solo un'analisi di mercato, non costituisce consiglio d'investimento.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $BTC $ETH $IRYS è stata una notte piuttosto magica. Prima di mezzanotte era ancora a 0,06, poche ore dopo qualcuno ha visto 0,5, e al risveglio era tornato al punto di partenza, tutto in appena tre o quattro ore. Le posizioni short sono esplose per 59 milioni di dollari, quelle long solo 8 milioni, con un volume di scambi che ha raggiunto decine di miliardi. Un sacco di gente dice di averci puntato da tempo, ma sotto c'erano davvero tanti piccoli investitori, come può il grande capitale spingere così? Se osa farlo, significa che ha calcolato che sotto non c'è nessuno. Ogni volta che sale, spunta un gruppo di persone che dice di aver preso un grande toro, è davvero stancante da vedere. #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Nel breve termine, il contributo di HBM4 nel Q3 è limitato, con la certificazione dei clienti e il ritmo dei chip posticipati, le spedizioni sono inferiori alle aspettative iniziali; la principale fonte di profitto di questo trimestre rimane HBM3E. A lungo termine, HBM4 è il punto centrale di crescita, con un premio più elevato, ma la rincorsa di Samsung che comprime la quota di mercato e gli investimenti iniziali elevati rappresentano un rischio.
Durante la stagione dei bilanci, mi concentrerò principalmente sul tasso di resa di HBM4 e sulle previsioni di spedizione, senza scommettere in anticipo, aspettando che i dati si concretizzino per valutare le opportunità e gestire il rischio.HSBC ha emesso la propria moneta, ed è una stablecoin in dollari di Hong Kong 👀
Il 23 ottobre, HSBC ha lanciato HSBC RedCoin (codice RCHKD) su PayMe. La prima stablecoin di HSBC, con licenza emittente della HKMA, con un rapporto 1:1 con il dollaro di Hong Kong.
Alcuni numeri che ritengo chiave:
PayMe ha oltre 3,3 milioni di utenti, nei prossimi giorni potranno aprire un wallet direttamente nell'app; si potrà trasferire direttamente agli amici e pagare in oltre 100.000 esercizi commerciali; in seguito l'app HSBC HK integrerà questa funzione per sottoscrivere prodotti finanziari tokenizzati.
Perché penso che questa cosa sia più importante di quanto sembri:
Prima le stablecoin erano principalmente un gioco per il mondo crypto, ora una banca centrale le inserisce direttamente in un'app di pagamento usata quotidianamente da milioni di persone, per la prima volta il denaro sulla blockchain arriva così vicino ai telefoni della gente comune.
Per quanto riguarda il mercato, nel breve termine non aspettatevi che spinga i prezzi, oggi il Bitcoin è ancora poco sopra gli 80.000 e gli ETF stanno registrando deflussi. Ma a lungo termine, più stablecoin regolamentate ci sono, più facile sarà per i capitali esterni entrare nel mercato, e RWA e il settore dei pagamenti ne beneficeranno continuamente.
Il mio punto di vista: l'ingresso delle banche tradizionali non è una minaccia, ma una "certificazione" per questo settore. Userete stablecoin emesse dalle banche?
Fonti: comunicati ufficiali HSBC, South China Morning Post, The Block
Solo opinione personale, non un consiglio di investimento, DYOR
#stablecoin #HongKong #RWAIl punto più facile da fraintendere nel settore della privacy è scambiare un rimbalzo per un supporto. La verità è che la struttura dei derivati si riscalda prima, mentre il mercato spot non necessariamente segue. La forza che vedi, è davvero nuovo denaro che entra o è la leva che sostiene il mercato? In questi due giorni ho monitorato NEAR, WLD, ZEC, tre asset narrativi della privacy, e più li osservo più mi sembra che ci sia una crepa tra l'apparente vivacità e il reale supporto. WLD qualche giorno fa è rimbalzato di circa il 29%, nell'intervallo approssimativo da 0,455 a 0,59, ma negli ultimi due giorni la discesa è stata lenta, oggi il minimo è stato solo 0,5138. Questo "non cadere" facilmente può essere interpretato come forza, ma se entrassi ora, dovrei mettere uno stop loss sotto 0,45, una perdita che non posso permettermi, quindi salto. ZEC è più sottile. Mettere lo stop loss a 1187 sembra conveniente, mi sono chiesto più volte se la logica di trading avesse falle, la conclusione è che non ci sono grandi problemi, ma in questa posizione non ho la certezza di ottenere uno spazio di profitto maggiore, quindi scelgo di non aprire posizioni. Non è che l'asset sia cattivo, è che il rapporto rischio/ricompensa non mi dà tranquillità. Quello che mi ha fatto agire davvero è NEAR. Nell'intervallo da 4,54 a 5,5, poco fa il minimo si è avvicinato a 4,7, ho venduto rapidamente a lotti su un timeframe di 15 minuti per costruire la posizione, la dimensione non è grande, la forma è già emersa, quindi ho aggiunto un po'. Attualmente il costo è 4,8, calcolando l'intervallo, finché il costo è sotto 4,82 è ancora accettabile, il rapporto rischio/ricompensa è relativamente confortevole. Il secondo livello di trasmissione qui è: se il rimbalzo nel settore della privacy è principalmente guidato dai derivati, il sentiment si riscalderà prima del mercato spot, e la propensione al rischio degli altcoin sarà temporaneamente accesa.Suoni di caduta simili, mentalità divergenti
Nelle ultime 24 ore, il mercato è precipitato insieme, ma il sentimento ha preso due strade diverse. L'umore rialzista di BTC è sceso a 0,82, cadendo nella zona di paura estrema; ETH invece è salito a 2,05, caldo come il fuoco. Uno sembra in fila al pronto soccorso, l'altro a una festa di celebrazione che si contende il microfono.
I dati sulle liquidazioni sono ancora più chiari: 498 milioni in tutta la rete, 340 milioni in posizioni long; 81,33 milioni long su BTC, 50,55 milioni long su ETH. I long sono stati spazzati via, ma i detentori reagiscono diversamente: i possessori di BTC restano in silenzio, quelli di ETH aspettano ancora i 3000, continuando a gridare "tieni" nel gruppo.
La frattura deriva dalla logica di pricing. BTC è considerato un asset macro: la Fed non taglia i tassi, gli ETF vedono deflussi, le aspettative si raffreddano. ETH è visto come un asset narrativo: staking, ETF, Layer2, tutto fa credere che "questa volta è diverso".
Ma il mercato non segue il sentimento. La paura di BTC e l'avidità di ETH, almeno una delle due è sbagliata. Da che parte stai? 1: ETH corregge al ribasso, BTC è il vero fondo; 2: BTC rimbalza, ETH è l'avanguardia.
Dati on-chain organizzati, non costituiscono consiglio di investimento.
$BTC $ETH
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？
#中东原油供应风险再起，油价持续走强 #AI需求支撑存储市场，芯片股行情反复
Le azioni dei chip di memoria hanno subito una forte correzione in precedenza, principalmente a causa dei seguenti fattori:
• La valutazione complessiva del settore tecnologico/AI che si sta assorbendo e le preoccupazioni sull'ambiente dei tassi di interesse.
• Dubbi sulla sostenibilità della spesa in conto capitale per l'AI.
• La tensione dell'offerta sostiene i prezzi, ma ha anche generato preoccupazioni per un'inversione ciclica dopo il rilascio della capacità futura.
Il rimbalzo del 23 ottobre è stato sostenuto da più fattori:
• La sospensione dell'IPO di Solidigm ha alleviato le preoccupazioni sulla diluizione degli azionisti.
• Il rimbalzo più ampio delle azioni tecnologiche.
• I fondamentali indicano ancora una forte domanda di memoria AI.
I punti chiave di interesse attuali del mercato sono come mostrato nello screenshot:
• Se la crescita della domanda può continuare a tradursi in un miglioramento della redditività (e non solo basarsi sull'aumento dei prezzi).
• Il ritmo della spesa in conto capitale e le aspettative di offerta futura.
• La rivalutazione delle valutazioni in un ambiente di alta volatilitàI fondamentali del settore dello storage rimangono solidi nel 2026. La domanda di HBM, SSD enterprise e HDD ad alta capacità continua a essere spinta dall'addestramento AI, dall'inferenza, da RAG e dai checkpoint dei modelli.
I leader di mercato come Micron, SK Hynix e Samsung hanno capacità produttive praticamente prenotate fino al 2027, con accordi a lungo termine che bloccano quantità e prezzi, rendendo molto elevati i costi di inadempienza. Produttori di hard disk come Seagate e Western Digital hanno inoltre dichiarato che lo storage nearline è in forte domanda, con alcuni prodotti già allocati fino al 2027. Dati di istituti come TrendForce mostrano che, sebbene i prezzi contrattuali di DRAM e NAND tradizionali siano diminuiti rispetto ai picchi di inizio anno, nel quarto trimestre si prevede ancora un aumento sequenziale del 10%-20%, con incrementi assoluti ancora a livelli storicamente elevati.
La preoccupazione del mercato che un "rallentamento dei prezzi = picco del ciclo" è più un effetto base e un rallentamento apparente dovuto al tetto dei prezzi negli accordi a lungo termine, piuttosto che un vero indebolimento della domanda. I grandi cloud provider su larga scala e i nuovi cloud GPU stanno ancora espandendo massicciamente, con lo storage che rimane uno dei colli di bottiglia dell'infrastruttura AI.
La volatilità del mercato deriva principalmente dall'assorbimento delle valutazioni e dal sentiment macroeconomico. Dopo forti rialzi, le azioni dello storage sono molto sensibili ai rischi legati ai tassi d'interesse, alla sostenibilità della spesa in capitale AI e alla concorrenza cinese, amplificando le fluttuazioni a breve termine. Tuttavia, finché le spedizioni di server AI e la costruzione di data center non subiranno contrazioni sistemiche,
ciò che merita maggiore attenzione ora è: l'evoluzione di HBM verso larghezze di banda e capacità maggiori, la penetrazione di NAND enterprise nell'inferenza AI e il vantaggio di costo degli hard disk nella stratificazione dei dati caldi e freddi. #AI需求支撑存储市场，芯片股行情反复 L'attuale contesto macroeconomico del mercato azionario statunitense è effettivamente caratterizzato da un doppio ciclo di pressione dovuto ad alti costi e alti tassi di interesse.
Le ripetute dichiarazioni di Trump tra guerra e pace rendono il rischio geopolitico altamente incerto.
Il prezzo del petrolio Brent sopra i 116 dollari ha direttamente aumentato le aspettative di inflazione e i costi operativi delle imprese.
L'oro e il mercato azionario statunitense sono scesi simultaneamente, riflettendo che il mercato sta attraversando una stretta di liquidità.
Allo stesso tempo, le azioni tecnologiche AI stanno affrontando la sfida combinata della realizzazione dei risultati e dell'aumento dei costi.
Non cercare di indovinare ciecamente quando finirà questo ciclo di aggiustamento; concentra l'attenzione su due variabili: primo, se la situazione in Medio Oriente si de-escalda sostanzialmente portando a un calo del prezzo del petrolio; secondo, le indicazioni finanziarie delle aziende chiave nel settore AI.
Prima che la pressione macroeconomica si allenti, mantieni una posizione neutra o leggermente bassa, osservando di più e muovendoti di meno. Le performance di SpaceX sono molto buone, ma il prezzo delle azioni non si muove necessariamente solo in base ai profitti e alle voci di fusione. Bisogna anche vedere quando gli azionisti iniziali potranno vendere.
La recente sblocco a fasi ha permesso a una parte delle azioni precedentemente vincolate di entrare nel mercato negoziabile. Lo sblocco non significa che tutti questi detentori venderanno immediatamente, ma l'offerta potenziale che il mercato deve affrontare è effettivamente cambiata.
Per questo motivo, non interpreto la pressione temporanea sul prezzo delle azioni come un rifiuto del bilancio da parte degli investitori. Alcuni investitori iniziali, anche se continuano a credere nell'azienda, potrebbero aver bisogno di liquidità o di ribilanciare il loro portafoglio.
D'altra parte, l'acquisto generato dall'ipotesi di fusione potrebbe non durare a lungo. Se il piano ufficiale non avanza, la pazienza dei fondi di trading a breve termine potrebbe essere molto inferiore a quella degli azionisti a lungo termine.
Attualmente, questo titolo è influenzato contemporaneamente dalla gestione aziendale, dalle aspettative di trading e dai cambiamenti nella circolazione delle azioni. Spiegare tutte le variazioni di prezzo basandosi su un solo fattore è troppo semplicistico.
Sono interessato ai progressi operativi di SpaceX, ma distinguo tra la gestione aziendale e l'offerta e domanda di mercato. La prima determina il valore che può essere creato a lungo termine, la seconda può influenzare chiaramente il prezzo in un dato periodo.
Soprattutto quando il bilancio è appena uscito e la discussione sulla fusione è calda, è facile pensare che con tante buone notizie il prezzo delle azioni debba salire. Ma se il numero di azioni vendibili aumenta, il mercato ha bisogno di tempo per trovare un nuovo prezzo di equilibrio. Questo processo non è necessariamente piacevole.
#SpaceX业绩大增，与特斯拉合并能否推进？ Le azioni dei chip hanno recentemente iniziato di nuovo a "oscillare ripetutamente", con il settore della memoria particolarmente colpito. Da un lato, la domanda di AI ha praticamente esaurito HBM, DRAM e NAND; dall'altro, i prezzi delle azioni reagiscono in modo eccessivo a qualsiasi notizia negativa, un tipico caso di "fondamentali forti, sentiment debole".
Dopo il report di Micron, le previsioni sono state forti, con un aumento esplosivo dei ricavi SSD per data center; SK Hynix e Samsung hanno registrato profitti record; anche Seagate, Sandisk e altri hanno chiarito che la capacità produttiva è tesa. Gli accordi a lungo termine bloccano quantità e prezzi fino al 2027, teoricamente offrendo una visibilità elevata. Ma il mercato non ci crede — il rallentamento del ritmo di aumento dei prezzi è interpretato come il picco del ciclo, e le preoccupazioni su tassi di interesse, costi di finanziamento e sostenibilità della spesa AI hanno fatto crollare il settore dai massimi, comprimendo le valutazioni in un intervallo storicamente basso.
Questa oscillazione è in realtà molto comune. La memoria è un settore ciclico forte, il super ciclo AI ha allungato il tempo di salita ma ha anche amplificato le discrepanze nelle aspettative. Nel breve termine, i prezzi sono estremamente sensibili a "rallentamenti nell'aumento" e "quando l'offerta si equilibrerà"; una volta che il sentiment cambia, i capitali si ritirano rapidamente; al contrario, quando le preoccupazioni si attenuano, il rimbalzo è altrettanto violento.
Un approccio più pragmatico nel trading è: non considerare ogni correzione come un'inversione di tendenza, né inseguire i picchi durante i momenti di euforia. Concentrarsi su due segnali — primo, se i principali produttori riducono sostanzialmente la copertura degli ordini di HBM e memoria per data center nel 2027; secondo, se le indicazioni di spesa in conto capitale dei fornitori cloud mostrano un chiaro restringimento. Al momento, nessuno dei due ha fornito segnali sistematici di indebolimento. #AI需求支撑存储市场，芯片股行情反复 【6 miliardi di dollari per accumulare 73 petroliere, l'armatore sudcoreano ha vinto nello Stretto di Hormuz】
Il gruppo di navigazione Sinokor dietro a Korea Sinyang Shipping, che già gestisce trasporti di container e petroliere, ha una controllata, Changjin Shipping, specializzata nel trasporto di greggio su larga scala. Quest'anno ha speso circa 5,98 miliardi di dollari per acquistare in un colpo solo 73 petroliere ultragrandi usate, una mossa che quasi eguaglia la somma degli acquisti degli altri otto maggiori acquirenti mondiali messi insieme.
Questa scommessa è arrivata nel momento di mercato più stimolante. Dopo lo scoppio della guerra in Iran, il rischio di navigazione nello Stretto di Hormuz è salito alle stelle, molti armatori hanno evitato di prendere ordini, mentre i paesi produttori erano ansiosi di esportare il greggio $BZ. Le petroliere di Sinokor hanno così assorbito una grande quantità di domanda di trasporto; a settembre hanno trasportato attraverso lo stretto 105,6 milioni di barili di greggio, circa il 37% del totale, superando la somma dei volumi trasportati dai tre principali concorrenti Arabia Saudita, Kuwait e Emirati Arabi Uniti.
Mentre altri si affrettavano a ritirare le navi, Korea Sinyang Shipping aveva abbastanza capacità per accettare ordini. Tuttavia, la quasi monopolizzazione riguarda solo la quota di trasporto in determinati periodi, e siamo ancora lontani dal garantire profitti sicuri. Diverse petroliere correlate sono già state attaccate, e costi come assicurazioni, sicurezza dell'equipaggio e tariffe di trasporto successive sono da considerare. Più lo stretto è pericoloso, più le tariffe di trasporto sono allettanti; ma una volta che la navigazione tornerà alla normalità, se queste 73 navi potranno continuare a generare profitti è il vero esito di questa grande scommessa.$SMCI Personalmente penso che l'aspettativa di rialzo sia già finita, la discesa attuale è appena iniziata, questo prezzo non è sufficiente a sostenere le sue performance in rallentamento. Si prevede che scenderà a 23$, molto presto.Pausa di ottobre: il fumo non è fuochi d'artificio (￣▽￣)~*
Il mercato si autocelebra con una probabilità di pausa del 92,8%, ma l'aumento dei prezzi di vendita del PMI è il più rapido da agosto 2022, e l'inflazione che cambia passo è ciò che fa più paura. L'immobilità di ottobre sembra voler salvare la faccia ai dati, non è una carta d'immunità per gli asset rischiosi; la porta di dicembre non è chiusa, la Fed fa un passo e ne guarda tre (¬‿¬).
BTC è in una fase di consolidamento in attesa di segnali. Gli afflussi degli ETF sono pulsanti, un giorno recuperano e il giorno dopo ne perdono gran parte, il trading non è allocazione. La zona di resistenza superiore sovrappone il prezzo di apertura annuale e la media mobile, senza afflussi netti continui non si muove; solo la fascia di costo inferiore ha veri ordini di acquisto. Io non inseguo, aspetto che il FOMC rilasci le indicazioni di dicembre per agire (・∀・).
ETH è l'ombra di BTC, e l'ombra si rompe prima. Le uscite dagli ETF sono difficili da fermare, l'ecosistema manca di nuove narrazioni, i capitali esterni non entrano. ETH sembra stabile quando BTC è in consolidamento, ma cade più velocemente quando BTC cede, consolidamento ≠ stabilità (´･ω･`).
L'oro non va visto solo come rifugio sicuro o come asset in crescita. Se i rendimenti dei titoli di stato USA calano, può rimbalzare; se i tassi alti persistono, il rimbalzo sarà effimero. Il supporto dipende dagli acquisti delle banche centrali e dalle tensioni geopolitiche; se il mercato prezza seriamente che la finanza pubblica non reggerà i tassi alti, l'oro seguirà una traiettoria indipendente, non segua il ritmo di BTC (￣ω￣).
$BTC $ETH $XAU
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
#中东原油供应风险再起，油价持续走强
#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ All'inizio di quest'anno, 1 dollaro statunitense poteva essere scambiato per circa 6,99 yuan renminbi, ora può essere scambiato solo per circa 6,68 yuan.
Ciò significa che se possiedi 10.000 dollari, valutati in renminbi, rispetto all'inizio dell'anno hai circa 3.100 yuan in meno…#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
La pausa del rialzo dei tassi da parte della Fed prevista per l'FOMC di ottobre (27-28 ottobre) è ormai un'aspettativa dominante, ma non priva di incertezze; l'attenzione del mercato si sta spostando dal "se ci sarà la pausa" alla valutazione dell'inflazione, al percorso futuro e alla possibilità di un nuovo aumento a dicembre.
• La Fed terrà la riunione FOMC il 27-28 ottobre, con la decisione prevista per il 28 ottobre (ora della costa est degli Stati Uniti).
• Il mercato generalmente prezza il mantenimento dei tassi a ottobre (intervallo obiettivo dei federal funds 3,75%-4,00%), con CME FedWatch e i mercati predittivi che indicano una probabilità di pausa tra l'88% e il 92%.
• L'ultimo PMI flash globale S&P: PMI composito preliminare a 57,6 (ancora in una forte fase di espansione, il secondo più alto degli ultimi anni), PMI manifatturiero salito a 56,0 (massimo degli ultimi circa 53 mesi), e l'aumento dei prezzi di vendita aziendali al ritmo più veloce da agosto 2022, indicando che la pressione inflazionistica persiste.
• Con la pausa di ottobre ormai un consenso, l'attenzione si concentra sulla valutazione dell'inflazione da parte della Fed, sul percorso futuro dei tassi e sulla possibilità di un nuovo aumento a dicembre. $SPCX notizia negativa: il finanziamento AI di SpaceX incontra ostacoli, il fervore per l'infrastruttura AI si scontra con la dura realtà
Quando ho visto questa notizia, la mia prima reazione è stata che la grande narrazione sull'AI ha finalmente incontrato un muro nel mercato del credito
SpaceX intende raccogliere 40 miliardi di dollari per l'AI, addirittura vuole usare una SPV (entità a scopo speciale) per spostare il debito fuori bilancio e mantenere la valutazione, una strategia estremamente astuta
Ma Wall Street non ci crede più, il mercato del credito è molto volatile, il costo del prestito è irraggiungibile.
Questo coincide perfettamente con i rischi nascosti nelle "spese di capitale enormi" rivelate nei bilanci di Meta e Google
Gli investitori stanno rivalutando i rischi delle infrastrutture AI su larga scala, temendo che quei soldi vengano spesi invano senza alcun ritorno.
Questo è un segnale negativo diretto per il mercato delle criptovalute, in particolare per il settore AI
Pochi giorni fa Musk parlava ancora di auto volanti, ora il finanziamento di centinaia di miliardi di dollari si blocca, il che indica che in un contesto macroeconomico di tassi elevati, il denaro caldo istituzionale si è esaurito, nessuno vuole più fare da capro espiatorio per un pozzo senza fondo di asset pesanti.
BTC e ETH sono già sotto pressione a causa della debolezza delle azioni tecnologiche USA, lottando intorno a 81.000 e 2.400 rispettivamente
Ora anche i giganti tecnologici di primo piano incontrano difficoltà nel finanziamento, il sentimento di avversione al rischio del capitale si intensifica, la liquidità sul mercato si prosciugherà ulteriormente
Senza nuovi afflussi di liquidità, il mercato può solo continuare a indebolirsi e consolidarsi al ribasso. Contieni le tue mani, non tentare un rimbalzo in questo momento. La curva dell'ossigenazione del sangue sul monitor continua a salire, ma il ventricolo destro ha già iniziato a dilatarsi — la prima impressione che ho avuto alla vigilia del bilancio di SanDisk è proprio questo stato compensatorio di “numeri belli, ma il miocardio non necessariamente sano”. La guida ai ricavi da 10,3 a 10,8 miliardi di dollari è come la frazione di eiezione nell'ecografia pre-operatoria, bella da vedere, ma bisogna chiedersi: è contrazione miocardica propria o indotta da farmaci? La domanda sulla domanda di centri di calcolo per intelligenza artificiale è un test di carico, l'aumento del prezzo del NAND è un aumento del post-carico; se la crescita si basa principalmente sul prezzo e non sulla spedizione di bit, allora è dipendenza dal precarico, e se il miglioramento del margine deriva dalla rivalutazione delle scorte, somiglia più a una falsa perdita di peso indotta da diuretici.
La correlazione con XIBM la vedo come una circolazione collaterale coronarica: il vaso principale è bloccato, le collaterali si aprono e fanno credere che la perfusione sia ancora adeguata, ma le collaterali non possono sostituire una biopsia miocardica locale. Anche il riflesso nervoso intermercato più sensibile non può dimostrare che la lesione del ciclo di memoria sia stata rimossa. Quello che bisogna davvero monitorare sono il margine lordo, il flusso di cassa libero, il turnover delle scorte e la spesa in conto capitale — il ciclo delle scorte è un'aritmia, la spesa in conto capitale è un'ipertrofia miocardica, la domanda anticipata è ischemia latente. Se dopo il bilancio i prezzi scendono e la spedizione di bit non prende il testimone, allora è un danno da riperfusione.
Il monitor può mentire, il profilo degli enzimi miocardici no. #sandiskq1storagegrowth 📉 Prezzi del petrolio in impennata e oro sotto i 4000: i capitali si stanno ritirando senza distinzione!
Il mercato attuale sta vivendo una stretta di liquidità estrema. La situazione in Medio Oriente spinge al rialzo il prezzo del petrolio, le preoccupazioni per l'inflazione si riaccendono, e persino l'oro spot non regge, precipitando sotto la soglia dei 4000 dollari.
La stretta della liquidità macroeconomica sta causando pressione anche sul mercato delle criptovalute. BTC intorno a 80800, ha rotto un supporto chiave, con deflussi da ETF superiori a 600 milioni di dollari in un solo giorno, segno di un forte sentimento di avversione al rischio.
ETH intorno a 2379, lotta in una fase debole. Dopo aver seguito il mercato principale verso il basso, la forza di acquisto è modesta, senza la forza per un rialzo indipendente.
ZEC intorno a 1165, con un calo superiore al 5%. Tuttavia, in un mercato debole, l'ETF spot ha registrato un afflusso netto superiore a 20 milioni di dollari, e persino una balena ha aperto posizioni long per decine di milioni. Questo indica che in un clima di panico, i capitali cercano asset difensivi con una narrativa indipendente.
Esperienza pratica: finché la situazione macro non si stabilizza, i capitali stanno vendendo senza distinzione. Non cercate di comprare a basso prezzo altcoin deboli, osservate chiaramente la direzione della difesa dei grandi investitori (come il supporto di capitale su ZEC) prima di agire.
Questo articolo è solo un'analisi di mercato e non costituisce consiglio d'investimento. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #现货黄金跌破4000美元关口 #中东原油供应风险再起，油价持续走强 $BTC $ETH $ZEC #谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？
Le entrate di Google Cloud nel secondo trimestre del 2026 sono aumentate del 82% su base annua, raggiungendo 24,8 miliardi di dollari; il ritorno sugli investimenti in AI si è già concretizzato chiaramente sul fronte delle entrate, ma il costo è altrettanto significativo.
Ritorno evidente: il profitto operativo del business cloud è salito da 2,8 miliardi di dollari dello stesso periodo dell'anno precedente a 8,8 miliardi di dollari, con un miglioramento significativo del margine di profitto. La spinta alla crescita proviene direttamente dalla domanda di infrastrutture e soluzioni AI aziendali; gli ordini arretrati del business cloud ammontano a 514 miliardi di dollari, offrendo visibilità sulle entrate future.
Costo elevato: la spesa in conto capitale nel trimestre è raddoppiata a 44,9 miliardi di dollari, causando per la prima volta un flusso di cassa libero negativo (-5,9 miliardi di dollari). Le previsioni per la spesa in conto capitale annuale sono state aumentate a un intervallo tra 195 e 205 miliardi di dollari. Il mercato è preoccupato perché il ritmo di "bruciare" denaro per l'infrastruttura AI sta comprimendo il flusso di cassa; resta un'incognita se il ciclo di ritorno possa tenere il passo con il ritmo degli investimenti. I mercati crypto stanno attraversando una zona morta, e la calma è ingannevole. Dopo una forte svendita durante la notte, i prezzi si sono stabilizzati in quella che sembra una ripresa ma si comporta come sabbie mobili: i fondi macro sono fermi in attesa della decisione del FOMC, la liquidità si è assottigliata e il mercato ora premia la pazienza più che la convinzione. Ogni rimbalzo viene venduto, ogni calo accolto con indifferenza. Questa non è accumulazione. È una sala d'attesa. $BTC racconta la storia in modo più chiaro. Bloccato vicino a 81.500, il leUn certificato di collaudo che entrerà in vigore solo il 18 gennaio 2027 è ora posizionato come muro portante in ogni grattacielo di stablecoin. Le regole finalizzate il 21 ottobre non sono un semplice avviso di ristrutturazione, ma un permesso di modifica strutturale, rilasciato più di due anni in anticipo al contraente generale.
Iniziamo dalle fondamenta. Le riserve dell'emittente sono le fondamenta, le clausole di rimborso sono le colonne portanti. In qualsiasi progetto, se il tasso di armatura o la qualità del calcestruzzo sono insufficienti, anche la costruzione più elaborata può crollare sotto una semplice pioggia di liquidità. Fissare queste due componenti nei progetti è positivo; nel mio settore il timore maggiore è vedere rendering spettacolari senza alcun calcolo strutturale. Il white paper è solo un progetto preliminare, ciò che determina se l'edificio è abitabile è l'architettura di base, la qualità della costruzione e la scalabilità a lungo termine.
La vera variabile è nella parte sporgente. In passato, le ricompense offerte da terzi venivano considerate costruzioni abusive e demolite; ora questa "presunzione di opposizione" è stata rimossa, lasciando spazio per aggiunte esterne alla struttura principale. Ma lasciare uno spazio non significa esentare dai controlli. Puoi fare sporgenze sulla facciata, a condizione che ogni trasferimento di carico sia calcolato con precisione: da quale livello provengono i fondi, attraverso quali travi passano, in quale nodo si trasformano in ricompense, e se in condizioni estreme possono risuonare con ondate di rimborso. Il confine della conformità non è tracciato sul confine del terreno, ma nel livello di resistenza sismica.
L'opposizione dell'American Bankers Association è essenzialmente una preoccupazione per l'assestamento delle fondamenta. Se i depositi vengono estratti da questo sistema portante per sostenere un'altra struttura, l'equilibrio delle forze nell'intero quartiere cambia. La dichiarazione del Segretario al Tesoro equivale a un messaggio del dipartimento urbanistico: l'innovazione è permessa, ma gli standard di collaudo non si abbassano. Queste due affermazioni non sono in contraddizione; appartengono rispettivamente al rapporto geologico e alle norme di costruzione.
Quindi, ciò che la piattaforma riceve non è un passaporto, ma un permesso di ristrutturazione. Se le ricompense sono integrate come travi secondarie che partecipano al carico, e non come facciate decorative, l'aggiunta è valida; se sono solo decorazioni, al primo vento forte cadranno a pezzi, colpendo chi sta sotto. I due anni prima dell'entrata in vigore sono la finestra per il rinforzo: chi completa il rafforzamento strutturale riceverà il certificato di conformità al momento della consegna; chi si limita a cambiare il colore della facciata vedrà il proprio edificio crollare al primo test di carico.
Per quanto riguarda l'asset collegato, non guardare solo il rendering della facciata, ma osserva il percorso del carico: da quale riserva provengono i fondi delle ricompense, quante trasformazioni strutturali attraversano e su quale fondazione si appoggiano infine. Non firmo mai progetti che non indicano il livello di resistenza sismica. #geniusstablecoinrewardsMormorio
Ho analizzato con gemini la mia posizione e la mia strategia. Ho ottenuto alcuni punti di conoscenza che non avevo mai considerato o che avevo trascurato.
Innanzitutto, la differenza tra i contratti perpetui con margine in criptovaluta e la leva finanziaria con margine in criptovaluta: prima pensavo solo a guadagnare criptovalute con i contratti in criptovaluta, senza usare la leva. Solo ora ho capito che anche con la leva si possono guadagnare criptovalute. Inoltre, il tasso di finanziamento annualizzato dei contratti in criptovaluta è circa il 100%, il che significa che dopo un anno il capitale è praticamente consumato. Al contrario, gli interessi della leva finanziaria sono inferiori al 5% annuo, quindi si può attraversare un intero ciclo di mercato toro e orso. La leva con margine in criptovaluta è quindi più adatta.
In secondo luogo, la natura dei contratti perpetui è quella di strumenti per il trading a breve e medio termine, per attraversare i cicli toro e orso. Non sono adatti per altro, sembrano un cannone antiaereo per uccidere le zanzare. Sono più adatti per operazioni di trading intraday e a onde. Devono essere separati dal trading a lungo termine.
Terzo, ho riorganizzato la mia posizione.
1. Troppe posizioni, troppo confuse. Ho deciso di non aumentare più le posizioni long sui contratti ETH e BTC con margine in criptovaluta, e di convertire tutto in leva con margine in criptovaluta.
2. Continuare a versare fondi, il piano di investimento regolare rimane invariato, continuare ad aumentare le posizioni spot con acquisti regolari, usando BTC spot a basso prezzo per prendere in prestito criptovalute e aprire leva.
3. Aggiornare le posizioni di ordine limite spot. Prima mi concentravo solo sulla posizione a 75K. Ora piazzo ordini limite spot a lotti tra 73K e 76K a sinistra. L'ultima posizione è a 65K. Se il prezzo di chiusura continua a stare sotto i 65K, interrompo tutte le operazioni di aumento posizione, mantengo il piano di investimento regolare e rinuncio alla leva.
4. Il livello complessivo di leva del conto non supera 2x, tutte le posizioni sono aperte con l'ipotesi che il mercato toro inizi, per garantire che non ci siano liquidazioni anche in un mercato orso. Considero questo messaggio come un vento contrario al sentiment rialzista, piuttosto negativo, ma non ancora sufficiente per confermare un'inversione di tendenza. Secondo TechFlow, circa 2,6 miliardi di dollari in $BTC sono stati trasferiti in un solo giorno sugli exchange, il più grande afflusso da aprile; l'ultima volta che si è verificato un picco simile, il prezzo di BTC ha raggiunto un massimo nelle settimane successive.
La mia prima regola per seguire la tendenza è dare priorità alla conferma del prezzo. L'afflusso sugli exchange non significa che sia già stato venduto; se poi il prezzo scende sotto un supporto chiave e il rimbalzo non riesce a recuperare, allora a mio avviso questo messaggio avrà una convalida sul prezzo.
La seconda regola è osservare la continuità. Anche se il dato giornaliero è grande, bisogna vedere se gli afflussi continuano nei giorni successivi. Se la pressione di vendita aumenta costantemente e il prezzo mostra debolezza, giudicherò che il sentiment rialzista è più facilmente indebolito; trarre conclusioni basandosi su un solo giorno di dati è prematuro.
La terza regola è che la storia serve solo da promemoria. Il picco di afflusso precedente è stato seguito da un massimo, ma non si può dedurre automaticamente che accadrà lo stesso questa volta; tuttavia, questa associazione può aumentare l'esitazione dei detentori, e l'impatto sul sentiment a breve termine potrebbe essere più rapido rispetto alla tendenza stessa.
La tendenza è il miglior amico. Il mio atteggiamento resta quello di aspettare la conferma, senza cercare di indovinare il massimo. Di fronte a questo grande afflusso, quali metodi usate ora per giudicare la tendenza — guardate le medie mobili, il volume e il prezzo, o i cambiamenti continui dei fondi on-chain nei giorni successivi?Una nube cumulonembi da 825 miliardi di dollari si è addensata sopra Meta, ma il radar di mercato fissa solo quel 26% di falso eco di cielo sereno. La stazione di osservazione a terra riporta un incasso trimestrale di 6,4601 miliardi di dollari, con un aumento annuo del 26%, ma i dati di rilevamento in quota sono già cambiati: i contratti di locazione futura e gli impegni irrevocabili sono passati da quasi 700 miliardi a 825 miliardi di dollari, e il flusso di vapore acqueo si sta riversando nella troposfera sotto il nome di infrastrutture di intelligenza artificiale.
Non si tratta di un normale passaggio frontale, ma di un tipico segnale premonitore di forte convezione con aria calda e umida in espansione e aria fredda in accumulo. Il fatturato è la temperatura al suolo, appariscente; ma a decidere l'andamento del sistema meteorologico è sempre il campo di pressione in quota. Lo spread dei credit default swap a cinque anni si è ampliato a 116 punti base, equivalente a un improvviso aumento del gradiente di pressione in breve tempo, con la comparsa di un taglio del vento; il calo del 7% del 22 ottobre è solo il primo eco forte sul radar, la vera linea di temporali è ancora dietro.
Il ciclo di ritorno degli investimenti in intelligenza artificiale, secondo i meteorologi, si chiama "ritardo delle precipitazioni". Il vapore acqueo è già in quota, ma quando pioverà, in quale bacino e con quale intensità, i modelli numerici mostrano grande divergenza. Il mercato sta anticipando e scontando precipitazioni certe, ma l'altezza della base della nuvola di Meta sta aumentando: la differenza temporale tra domanda di capitale a lungo termine e realizzazione del ritorno sta ristrutturando la configurazione del campo di pressione del modello di valutazione. L'impegno di 825 miliardi non è la quantità di pioggia, ma la quantità d'acqua atmosferica potenzialmente precipitabile, che se resta sospesa sopra la testa crea afa, se cade diventa pioggia intensa.
Guardiamo a valle. Titoli tokenizzati come $xPLTR nel mercato azionario USA si trovano nella zona di confluenza a valle del sistema meteorologico Meta. Quando la saccatura a monte si sposta, il flusso guida cambia e la probabilità di precipitazioni a valle deve essere ricalcolata. Le preoccupazioni di spesa di Meta non sono un anticiclone isolato, ma trasmettono energia di volatilità a valle attraverso lo spread di credito come un flusso rapido. La correlazione tra titoli tokenizzati USA è essenzialmente un effetto a monte e valle nello stesso sistema meteorologico su scala giornaliera: se l'avvezione di vorticità a monte è positiva, a valle bisogna temere la formazione di cicloni. Ora lo spread, questo gradiente di pressione, si sta ampliando, e la visibilità a valle peggiorerà.
La valutazione dei meteorologi è chiara: il bel tempo del fatturato non può nascondere l'approfondimento della saccatura in quota, la quantità d'acqua potenzialmente precipitabile di 825 miliardi sospesa sopra, insieme al gradiente di pressione di 116 punti base, non è affatto una configurazione da "pioggia locale". Con l'energia convettiva efficace ancora in aumento e il taglio verticale del vento già raggiunto, qualsiasi meccanismo di innesco — anche solo un documento di divulgazione recente — può scatenare una convezione profonda. L'eco radar a valle di XPLTR sta aspettando la posizione finale di quella saccatura intrappolata a monte.
Ad ogni rotazione del radar, il vapore acqueo sospeso da 825 miliardi si abbassa di un pollice — non è una divergenza di previsioni, è il sistema meteorologico che ha già fissato la zona di precipitazione. #metaaispendingconcerns#Il bilancio trimestrale Q3 di SK Hynix è imminente, HBM4 potrà rilanciare la redditività?
Il 28 ottobre SK Hynix pubblicherà il bilancio del terzo trimestre, con un utile operativo consensuale di circa 76,96 trilioni di won coreani, un margine di profitto di circa il 78,4%, con la prospettiva di un sesto trimestre consecutivo di record, anche se rivisto al ribasso di circa il 5,6% rispetto a tre mesi fa. Citi è più ottimista, prevedendo 81,3 trilioni, superando le aspettative dell'8%.
Ma la realtà presenta delle criticità:
- Le spedizioni di HBM4 sono inferiori alle aspettative, influenzate dal rinvio e dalla messa a punto di Rubin di Nvidia, con una revisione al ribasso delle prospettive annuali e parte della capacità produttiva riconvertita verso DRAM generica.
- I ricavi HBM di Samsung nel Q3 hanno già superato quelli di SK (dati Bernstein: Samsung 8,7 miliardi vs SK 7,6 miliardi di dollari), con un rapido ridursi del divario di quota e un rendimento vicino all'80%.
- Alcuni ordini di apparecchiature di processo finale sono stati posticipati al prossimo anno, sollevando dubbi sul ritmo di espansione.
Nel breve termine, il Q3 probabilmente rimarrà brillante, sostenuto da aumenti di prezzo e mix di prodotti che mantengono alta la redditività. La vera prova sarà nel Q4 e nel 2027: la velocità di crescita di HBM4, la capacità di Nvidia di mantenere la quota e la pressione di Samsung/Micron nel recupero. Se il ritmo sarà regolare, la flessibilità della redditività continuerà a emergere; altrimenti le previsioni di margine potrebbero essere ulteriormente riviste al ribasso.
I punti chiave del bilancio saranno: il contributo effettivo di HBM4, la capacità produttiva e le indicazioni sugli investimenti per il 2027, e l'atteggiamento nella distribuzione delle risorse. Il ciclo di memoria AI non è finito, ma "chi riuscirà a trasformare HBM4 in un profitto elevato e sostenibile" è passato da un monopolio a una competizione tra tre grandi.
#SKHynix #HBM4 #chipdiMemoria #stagionedibilanci Brent 116,72 dollari: massimo semestrale, ma il Dow Jones è sceso di 653 punti.
Venerdì tutti e tre i principali indici azionari statunitensi hanno chiuso in calo, con il Dow Jones in testa alle perdite a -1,23%. L'attacco delle milizie Houthi all'Arabia Saudita, la fuoriuscita di petrolio negli Emirati Arabi Uniti e le grandi divergenze nei negoziati tra USA e Iran hanno spinto il prezzo del petrolio da circa 100 dollari a un massimo di chiusura da aprile.
La vera differenziazione è nella direzione dei flussi di denaro: American Express ha annunciato 3500 licenziamenti, con un calo del prezzo delle azioni del 3,7%, mentre i settori finanziario, industriale e dei consumi sono stati abbandonati, e i capitali si sono riversati nell'energia. L'indice energetico S&P 500 ha guadagnato il 2,5% in un solo giorno, raggiungendo un massimo storico, con ExxonMobil +2,79% e Chevron +2,88%, entrambi ai massimi a 52 settimane.
Ritengo che questa non sia una ripresa del mercato energetico, ma piuttosto un rifugio per i capitali durante la settimana di panico legata all'AI: il Nasdaq è sceso solo dello 0,21% in un giorno, il Philadelphia Semiconductor ha rimbalzato dello 0,44%, il denaro non è uscito dal mercato, ma si è spostato dal "finanziamento dell'AI" a "barili di petrolio visibili".
Il livello di invalidazione è chiaro: se i negoziati USA-Iran fanno progressi concreti o se il Brent scende sotto i 108 dollari, la logica del rifugio energetico decade immediatamente.
Lunedì vorrai vedere: il prezzo del petrolio continua a salire verso 120, o le azioni AI richiamano i capitali?
$XOM $CVX $USO
#原油 #中东能源风险推高油价